EUR/USD: политический ход или новый разворот?

Валюты-локомотивы мировой экономики, а именно европейская и американская, неожиданно столкнулись с резкой переменой настроений на рынке. Эксперты полагают, что таким образом рынок пытается отыграть новую волну политических неурядиц, связанную с напряженностью в отношениях США и Китая. Разворот на 180 градусов в отношении пары EUR/USD способствовал возобновлению повышательного тренда обеих валют. Эксперты отмечают преобладание на рынке антирисковых настроений, которые оказывают поддержку «американцу», ранее немного просевшему. Однако к настоящему моменту гринбек сумел вернуть утраченные позиции, подчеркивают аналитики. «Американец» по-прежнему бодр и готов противостоять внешнему давлению.
По мнению специалистов, вечером в среду, 27 мая, когда был зафиксирован резкий разворот в текущих трендах пары EUR/USD, рынок отыгрывал политические и экономические негативные аспекты. В первую очередь это относится к растущей напряженности в отношениях между Вашингтоном и Пекином. Напомним, ранее официальные представители Соединенных Штатов и КНР предъявили друг другу ряд обвинений. В основном они вращаются вокруг двух ключевых факторов: отказа Поднебесной от расследования, связанного с распространением коронавируса COVID-19, и принятия законопроекта о национальной безопасности в Гонконге, разработанного КНР. Последний фактор спровоцировал нешуточные баталии между государствами: Вашингтон готов применить самые жесткие меры в отношении Пекина, вплоть до новых санкций. Сложившаяся ситуация расшатывает позиции американской валюты, но в целом гринбек сохраняет устойчивость. В разгар пандемии COVID-19 и сейчас, когда происходит ослабление карантинных мер, USD используется в качестве главного защитного инструмента. По наблюдениям аналитиков, гринбек чутко реагирует на рост и спад антирисковых настроений. В настоящее время «американец» поймал волну подъема, укрепившись на повышательном развороте рыночных настроений. Тем не менее понижательные риски для американской валюты по-прежнему актуальны, предупреждают специалисты. Пока рисковые активы находятся на пике спроса, доллар на коне, однако все может измениться, если отношения между Вашингтоном и Пекином ухудшатся. Камнем преткновения в данный момент стал пресловутый гонконгский вопрос, при этом не потерял актуальности и длительный торговый конфликт. По словам Майка Помпео, госсекретаря США, любое решение китайских властей, негативно влияющее на автономию Гонконга, приведет к пересмотру отношений с Китаем. Эксперты опасаются, что отсутствие компромисса между двумя сверхдержавами нанесет удар по рисковым инструментам, однако спрос на активы-убежища, в частности доллар, только усилится. Неоценимую помощь американской валюте оказала относительно позитивная макроэкономическая статистика, которая впервые немного улучшилась с начала пандемии. Это вызвало небольшой всплеск спроса на гринбек к концу среды. Причинами стали данные по увеличению объема продаж новых домов в США (на 0,6%) и рост потребительского доверия в стране. Согласно оценкам исследовательской компании Conference Board, в текущем месяце индикатор потребительского доверия резко поднялся после снятия ограничительных мер и постепенного выхода США из карантина. По наблюдениям аналитиков, в мае 2020 года данный индекс увеличился до 86,6 пункта по сравнению с 85,7 пункта, зафиксированными в апреле. Однако большинство американцев не спешат наращивать объемы потребления, опасаясь непредсказуемых последствий COVID-19 и очередной вспышки коронавирусной инфекции. По мнению специалистов, постепенное увеличение потребительского доверия в США после минимальных значений апреля этого года свидетельствует о скором восстановлении национальной экономики. Подобное утверждение справедливо и в отношении экономики еврозоны, полагают эксперты. Европейская валюта к настоящему моменту прервала нисходящий тренд и пытается сменить минус на плюс. В основном эти попытки успешны, отмечают аналитики. Мощную поддержку «европейцу» оказывают франко-германская инициатива по созданию общеевропейского фонда помощи на €500 млрд и ряд мер, предложенных Европейской комиссией для спасения экономик еврозоны, наиболее пострадавших от пандемии. Напомним, инициатива комиссии предусматривает предоставление пакета помощи на сумму €1,85 трлн ($2,04 трлн). На волне предложенных мер европейская валюта обрела второе дыхание. В среду, 27 мая, «европеец» вырос до $1,1031, но позже снизился до $1,1017. На этой отметке пара EUR/USD встретила утро четверга, 28 мая. В дальнейшем классический тандем ушел к более низким значениям. Сейчас пара EUR/USD торгуется вблизи 1,1019–1,1020. По оценкам аналитиков, в тандеме наметился откат ко вчерашним показателям. Отметим, что в среду пара EUR/USD достигла важнейшего уровня сопротивления 1,1020. По мнению специалистов, уход тандема ниже этой отметки станет началом долгосрочной негативной тенденции пары. В случае проседания ниже уровня поддержки 1,0980 длительный негативный тренд пары EUR/USD возобновится. Драйвером такого снижения могут стать опасения инвесторов по поводу глобальной экономики и эскалации торгового конфликта США и КНР. В случае реализации такого сценария американские фондовые индексы просядут, а позиции гринбека укрепятся. По оценкам аналитиков, это приведет к очередной волне снижения пары EUR/USD. В подобной ситуации американская и европейская валюты вновь испытают на себе «прелести» дисбаланса, дезориентировав рынок. Эксперты рассчитывают, что текущий разворот рыночных настроений пойдет на пользу ключевым валютам, а пара EUR/USD сохранит стабильность.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Мрачные перспективы фунта: будет ли свет в конце Brexit-тоннеля?

Минувшую неделю британская валюта завершила на минорной ноте. Шлейф тревог и опасений за дальнейшие перспективы GBP потянулся и в следующую, отмечают аналитики. По мнению экспертов, первый месяц лета может оказаться неблагоприятным для фунта. Основными драйверами потенциального снижения «британца» экономисты считают три фактора: нарастающие трудности с Brexit, высокая вероятность ввода отрицательных ставок и неэффективные меры британских властей, связанные с поздним снятием карантина. Главным камнем преткновения, стоящим на пути роста фунта, станет выход Великобритании из Евросоюза. Согласно оценкам экономистов, неспособность властей Туманного Альбиона договориться о приемлемой торговой сделке с Евросоюзом к концу 2020 года спровоцирует колоссальное давление на стерлинг. Предстоящий Brexit осложняется финансовыми проблемами, связанными с помощью европейским странам. Дополнительным фактором риска для GBP эксперты считают возможное участие Великобритании в совместной финансовой помощи странам евроблока, больше всего пострадавшим от пандемии коронавируса COVID-19. Напомним, речь идет о материальной поддержке этих государств из средств общеевропейского фонда на сумму €500 млрд, инициаторами создания которого стали Германия и Франция. Однако Великобритания, по мнению аналитиков, сопротивляется этому решению, не желая платить за других. Одной из причин такого неприятия стали сложности, связанные с выходом из карантина и медленным восстановлением национальной экономики. Причиной того, что экономика Великобритании приходит в себя «со скрипом», эксперты считают несвоевременные действия властей в начале пандемии и позднее введение ограничительных мер. Британское правительство не смогло адекватно оценить новую вирусную угрозу и ввело карантин уже тогда, когда количество заболевших и умерших от COVID-19 в стране стало зашкаливать. В дальнейшем, после снятия карантина, это осложнило возврат к обычной жизни. Новые трудности наложились на уже существующие экономические вызовы, расшатывая и без того ослабленную британскую экономику. Однако ключевым элементом в триаде провоцирующих факторов, оказывающих сильнейшее давление на фунт, является возможный ввод отрицательных ставок. Эксперты оценивают эту вероятность как очень высокую, несмотря на потенциальные негативные последствия такого решения. По мнению аналитиков, зависимость британской экономики от высокого уровня потребления делает ее крайне уязвимой к последствиям пандемии. Специалисты также обращают внимание на «раздутый» рынок коммерческой недвижимости Великобритании, который является фактором риска для финансовой стабильности страны. Сложившаяся ситуация требует безотлагательных мер, считают в правительстве, и одной из них может стать ввод «минусовых» ставок. По наблюдениям экономистов, глобальные финансовые рынки уже заложили в свои расчеты возможный ввод отрицательных процентных ставок в Великобритании. По предварительным оценкам, реализация этих мер ожидается в мае 2021 года. Отметим, ранее британские монетарные власти придерживались противоположной точки зрения, считая «минусовые» ставки нецелесообразными и неэффективными, однако сейчас их мнение изменилось. Многие валютные стратеги уверены, что переход к отрицательным процентным ставкам нанесет сокрушительный удар по GBP из-за дефицита текущего счета в Великобритании. В настоящее время британская валюта испытывает небольшой дисбаланс в паре с американской. Валютные стратеги банка HSBC считают, что к концу текущего года GBP/USD будет стоить $1,2000. Ранее эксперты банка полагали, что отсутствие торгового соглашения после Brexit и лояльного переходного периода приведет пару GBP/USD к $1,1000. В случае реализации такого сценария фунт потеряет около 20%-25% своей долгосрочной справедливой стоимости, уверены в HSBC. Утром в понедельник, 1 июня, пара GBP/USD торговалась в диапазоне 1,2388–1,2389, двигаясь к более высоким уровням. По мнению аналитиков, совокупность трех факторов, а именно проблемы с Brexit, ввод отрицательных ставок и позднее снятие карантина в стране не дадут фунту подняться не только в ближайшее время, но и в среднесрочной перспективе. Особую опасность, по мнению экспертов, представляют отрицательные ставки, которые могут стать последним гвоздем, вбитым в крышку гроба «британца». В данный момент стерлинг ведет борьбу на двух фронтах, сражаясь с турбулентностью национальной экономики и политики и собирая силы, чтобы пережить Brexit без переходного периода, вероятность продления которого ничтожно мала.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Блеск и нищета EUR/USD: евро переживает звездный час, а доллар угас

Первый летний месяц оказался на удивление благоприятным для европейской валюты, чего нельзя сказать об американской. Доллар начал отступать по всему спектру рынка, освобождая места для других валют. Евро воспользовался шансом и сейчас переживает свой звездный час, подчеркивают аналитики. Мощную поддержку европейской валюте оказал план финансовой помощи на сумму €750 млрд, предложенный Еврокомиссией на минувшей неделе. Благодаря этому у «европейца» открылось второе дыхание, и валюта без труда вошла в повышательный тренд. В начале текущей недели, в первый день лета, EUR совершил заметный ценовой «прыжок», резко уйдя вверх. Подъем «европейца» произошел на волне возросшего аппетита к риску. В понедельник, 1 июня, вектор единой валюты направился к отметкам 1,1050–1,1100 и выше, а к середине недели этот тренд продолжился.
По мнению специалистов, семимильные шаги евро, направленные вверх, отражают оптимизм по поводу ослабления карантинных мер, введенных из-за распространения коронавируса COVID-19. Другими драйверами подъема «европейца» стали надежды на реализацию скорейшего восстановления экономики ЕС и спад напряженности по поводу эскалации конфликта США и КНР. В итоге в понедельник пара EUR/USD подорожала на 0,2%, до 1,1132, а ранее евро достиг двухмесячного максимума в 1,1155. Утром в среду, 3 июня, пара EUR/USD торговалась вблизи 1,1207–1,208. Настойчивое движение европейской валюты к очередным вершинам не ускользнуло от внимания аналитиков банка ING. Эксперты утверждают, что в случае закрепления выше отметок 1,2030–1,2040 пара EUR/USD продолжит активный рост, который приведет ее к концу 2020 года к отметке 1,2000. Это будет окончательной победой «европейца», полагают в ING.
Победное шествие евро, стартовав в начале недели, продолжилось к ее середине. Во вторник, 2 июня, единая валюта достигла 11-месячного максимума, воспользовавшись слабостью гринбека. За евро, который подорожал на 0,4%, давали $1,1178. По оценкам аналитиков, это наибольший рост EUR после подъема до $1,1185, зафиксированного с 17 марта 2020 года. На фоне растущего евро гринбек старается «держать лицо» и не допустить еще более глубокого проседания. Однако против доллара играет ряд факторов, в числе которых – повышение градуса напряженности между Соединенными Штатами и Поднебесной, а также не слишком позитивные статистические отчеты. По информации исследовательской компании IHS Markit, в мае этого года индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы США достиг 39,8 пункта. Это немного выше апрельского значения, составившего 36,1 пункта. Подножку доллару подставил глубочайший экономический спад в производственном секторе США, хотя эксперты зафиксировали первые признаки восстановления экономики. Препятствием на пути дальнейшего экономического роста в Америке могут стать сложности на рынке труда и ухудшение состояния большинства компаний. Светлым пятном на этом фоне смотрятся сведения от института ISM. Согласно аналитическому отчету, майский индекс PMI для производственной сферы Соединенных Штатов достиг 43,1 пункта. Это гораздо лучше показателя за апрель, равного 41,5 пункта. Другим ключевым фактором, способным серьезно расшатать позиции гринбека, может стать снижение уровня доверия к политике Белого дома. Некоторых участников рынка не устраивает действующая финансовая система, ядром которой является американская валюта. Эксперты задаются вопросом: сможет ли мир существовать без доллара? Однозначного ответа на данный момент нет. В контексте современной финансовой системы это вряд ли возможно. Не зря Федрезерв долго работал над тем, чтобы закрепить доминирование американской банковской системы и сохранить долларовую ликвидность на высочайшем уровне. Это позволило гринбеку надолго закрепить свое превосходство в глобальной финансовой системе и на рынках мирового капитала. Однако не стоит исключать разворота на 180 градусов и возможности кардинальных перемен. Альтернативы «американцу» пока нет, но многие аналитики уверены, что это не навсегда. В случае появления валюты, превосходящей USD, трон под которым уже зашатался, гринбек уйдет в тень. Одним из факторов ослабления «американца» в ближайшем будущем может стать нефтяной вопрос. Напомним, текущее проседание сланцевой отрасли в США крайне негативно отразилось на динамике национальной валюты. Падению курса гринбека также способствовала некоторая напряженность между Америкой и Саудовской Аравией, обусловленная нефтяными проблемами. Отметим, что черное золото во всем мире до сих пор торгуется в долларах, и это ставит все государства в зависимость от США, порождая недовольство существующей системой. По наблюдениям аналитиков, значительные коррективы в текущее положение финансовых дел в Соединенных Штатах внесла пандемия коронавируса COVID-19. К настоящему моменту активная поддержка Федрезервом постпандемических госрасходов американских властей способствовала политизации денежной массы. Однако эксперты считают, что высокая вероятность утраты долларом своего доминирующего положения связана с проблемой доверия. Сейчас трейдеры и инвесторы доверяют USD и американской банковской системе, благодаря чему гринбек удерживает лидирующие позиции. Однако в любой момент все может измениться, и тогда для «американца» наступят тяжелые времена. Тем не менее, если администрации Белого дома удастся укрепить национальную экономику и сохранить политическое доверие, то американская валюта останется в лидерах. В противном случае доллар проиграет, хотя его статус глобальной валюты позволит надолго удержаться на плаву. По мнению ряда специалистов, дальнейшая судьба USD не зависит от отношения к Соединенным Штатам. Одним из вариантов обновления мировой финансовой системы может стать автономность гринбека как отдельно взятой единицы расчета, однако полнейшая его независимость пока нереальна.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Нефть растет в цене, но сомнения одолевают

Стоимость нефтяного сырья продолжает стремиться вверх, хотя динамика все же немного растеряна. Сырье марки WTI сегодня остается практически без движения, что, конечно, в сложившейся ситуации можно считать скорее плюсом, чем минусом. Впрочем, на протяжении уже шести недель подряд оба сорта черного золота демонстрируют увеличение по итогам недельной работы. Основной фактор, заставляющий нефть оставаться в позитиве, – это готовность стран-членов ОПЕК продолжить договоренности о снижении добычи сырья на своей территории в целях поддержания и стимулирования спроса. На этой неделе новости из ОПЕК были весьма неоднозначными. Так, положительным моментом стало решение России и Саудовской Аравии о том, что на территории их стран добыча нефти продолжит сокращаться еще в течение какого-то периода. Напомним, что вопрос стоял довольно остро, поскольку РФ выражала ясные сомнения в необходимости данного шага. Тем не менее стороны, похоже, пришли к консенсусу. По крайней мере, сокращение в июле продолжится, а дальнейшие действия будут приниматься исходя из ситуации на мировых рынках. Однако есть и некоторый негатив, который заставляет инвесторов выражать сомнения по поводу успеха нового этапа договоренностей. В случае если хотя бы одна из стран-участниц не станет исполнять своих обязательств по сделке, соглашение рискует полностью расстроиться. Уже сейчас есть два государства, которые подошли к своим обязательствам не слишком серьезно. В ним, в частности, относятся Нигерия и Ирак, которые не спешат исполнять сделку в полном объеме. Конечно, подобные настроения не могут не быть замечены участниками рынка, что в свою очередь вносит определенную долю неуверенности. Данные статистики говорят о том, что на сегодняшний день группировка ОПЕК смогла добиться сокращения добычи сырья на 8,6 млн баррелей в сутки, что соответствует 89% от сделки. Для полного 100%-ного выполнения договора необходимо снизить добычу еще на 1,1 млн баррелей в сутки, чем и планируют заняться страны в текущем месяце. Однако нужно еще достичь согласия о продлении сделки между всеми членами организации, что планируется сделать в ближайшее время. Так, на 6 июня намечена встреча министров ОПЕК, на которой уже, возможно, получится подписать часть договоренностей. Немного ранее поступали новости о том, что встреча технического комитета состоится не 5 июня, как планировалось, а 17-го, а встреча министров - не 8 июня, а 18-го. Если этот перенос состоится, нефтяной рынок ощутит новую волну напряжения. Что касается предложения, то пока на нефтяном рынке его избыток, спрос не слишком сильно растет и может оказывать значительную поддержку. Именно этот факт и должен стимулировать государства к скорейшему принятию решения по дальнейшему сокращению добычи. В противном случае весь процесс, направленный на установление равновесия, может быть подорван, что, конечно, можно будет назвать новой волной кризиса, которой никто не хочет. Настроение инвесторов пока остается непоколебимым: на него не способна повлиять сейчас даже статистика по запасам нефтяного сырья на территории Соединенных Штатов Америки. Напомним, что на прошлой неделе было отмечено сокращение коммерческих запасов на 0,4%, что соответствует 2,077 млн баррелей. Запасы бензина, напротив, стремительно увеличились на 2,8 млн баррелей, хотя эксперты предполагали, что произойдет рост никак не выше чем на 1 млн баррелей. В то же время поступали сообщения о том, что спрос на дизельное топливо продолжает падать: он уже достиг своих минимальных за последние двадцать с лишним лет отметок. Все это является лишним доказательством того, что экономика США не сможет быстро выбраться из кризиса. Сегодня утром на торговой площадке в Лондоне цены фьючерсов нефтяного сырья марки Brent с поставкой в августе подросли на 0,53%, или 0,21 доллара, что позволило им переместиться на строчку в 40,20 доллара за баррель. Напомним, что при закрытии вчерашних торгов также был зафиксирован рост на 0,5%, или 0,2 доллара, и стоимость остановилась на отметке в 39,99 доллара за баррель. На электронной торговой площадке в Нью-Йорке фьючерсы нефтяного сырья марки WTI с поставкой в июле незначительно продвинулись вверх на 0,05%, или 0,02 доллара, что отправило их на уровень в 37,41 доллара за баррель. В целом за текущую неделю нефть обеих марок увеличила свою стоимость примерно на 6%, что нельзя не считать хорошим результатом. Дальнейшее движение будет обусловлено решением ОПЕК. Большинство аналитиков считают, что рост нефтяного сырья будет продолжаться еще как минимум до понедельника, пока не станут известны подробности встречи министров ОПЕК и не появится определенность относительно ратификации второго этапа сделки по снижению добычи.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Ждать ли доллару сюрпризов от ФРС?

Середина текущей недели стала рубежом для финансовых рынков, ожидающих заседания американского Федрезерва. Большинство прогнозов сводится к тому, что регулятор будет придерживаться прежней монетарной политики и оставит ключевую ставку на текущем уровне. Рыночное меньшинство при этом напряженно ожидает подвоха, рассуждая о затишье перед бурей. По мнению аналитиков, в данный момент ФРС не держит «камня за пазухой» в виде неприятных сюрпризов. В сложившейся ситуации рынки начинают понемногу приходить в себя после поэтапного снятия карантинных ограничений, вызванных пандемией коронавируса COVID-19, и ФРС не станет создавать для них дополнительных факторов давления. Многие специалисты уверены, что на сегодняшнем заседании, запланированном на 10 июня, Федрезерв продолжит монетарную политику, которая принесла свои плоды, начиная с марта 2020 года. Именно тогда, в начале пандемии, были заложены основы восстановления глобальной экономики, способствующие ее V-образному подъему, в который почти никто не верил. Действия Федрезерва, направленные на скорейшее восстановление экономических «руин», существенно поддержали американскую валюту. Доллар воспрянул духом и усилил свои позиции по отношению к другим валютам. Через некоторое время «американец» вновь ослабел, однако в ходе торгов пользовался любым, даже малейшим шансом на восстановление. Однако на пути дальнейшего роста гринбека возникает ряд препятствий, отмечают аналитики. Первым из них может оказаться «сюрприз» от ФРС, если регулятор все-таки решит изменить ставку. Напомним, сейчас она находится на уровне 0,25%, и любые «качели» – как в сторону уменьшения, так и увеличения – способны существенно расшатать позиции гринбека. Однако эксперты считают такой сценарий маловероятным и не видят опасности для USD в предстоящем заседании ведущей финансовой организации. Другим барьером на пути потенциального роста «американца» может стать разочарование рынка в силе американской экономики. Если раньше ее влияние на глобальные финансовые рынки не подвергалось сомнению, то сейчас ситуация изменилась. Гринбек имел неоспоримые преимущества перед другими мировыми валютами, подпитываясь за счет национальной экономики, но теперь этот источник иссякает. По наблюдениям аналитиков, экономика США периодически демонстрирует слабость, утягивая в эту бездну и доллар. Напомним, что Соединенные Штаты не имеют внутренних денежных запасов, привлекая львиную долю своего нынешнего капитала из-за рубежа. Стремясь наращивать инвестиции, США пользовались статусом гринбека как основной мировой валюты, привлекая иностранные сбережения, однако этот поток может прекратиться. Пандемия коронавируса внесла свои коррективы, перекрыв денежный «вентиль», а экономикам разных стран пришлось направить все усилия на выживание. В такой ситуации каждое государство борется само за себя, и на счету каждая копейка. Относительное исключение – действия европейских лидеров, пытающихся объединить усилия для совместного восстановления экономики еврозоны. В сложившейся ситуации, обострившейся за счет разгула пандемии, доллар кажется инвесторам надежным островком, незыблемым защитным активом, который останется таковым на долгие годы. Действительно, на протяжении всей пандемии гринбек отлично справлялся с ролью актива-убежища, но сейчас рынок многое переосмыслил, в том числе и статус USD. Инвесторы опасаются за дальнейшую судьбу «американца» и за свои капиталы, номинированные в долларах. В сложившейся ситуации риск дефицита текущего счета валютных операций растет в геометрической прогрессии, и доллару в этой ситуации не поможет статус ключевой валюты. Гринбек способен обрушиться, похоронив надежды рынка на дальнейший прогрессивный рост, отмечают аналитики. Возможный обвал USD повлечет за собой тяжелые последствия в виде растущей инфляции, которая может быстро трансформироваться в стагфляцию. По мнению специалистов, сочетание этих факторов наиболее разрушительно для экономики и трудно поддается восстановлению. Слабеющая американская валюта – это первый симптом растущего дефицита текущего счета, поэтому не исключен резкий всплеск торгового дефицита в США. В случае реализации такого сценария глобальное лидерство американской экономики, оставшейся без внутренних сбережений, по сути с пустым карманом, окажется карточным домиком. В итоге он рухнет от любого ветерка, под воздействием любого мало-мальски негативного фактора. Тем не менее специалисты рассчитывают на более позитивный сценарий, при котором гринбек не потеряет статуса ведущей валюты, а экономика США, при поддержке Федрезерва, не станет колоссом на глиняных ногах. Анализируя текущую ситуацию, эксперты делают вывод, что наиболее актуальной в сегодняшних реалиях будет нейтральная политика Федрезерва. Что касается возможного изменения ставок, то для этого нет никаких предпосылок. Рынок не ожидает каких-либо кардинальных перемен в текущей монетарной политике, несмотря на высокий риск второй волны пандемии. В случае чрезвычайных обстоятельств, вызванных COVID-19, последуют изменения в риторике Федрезерва, однако сейчас, в период затишья, меры регулятора будут симметричны текущей ситуации. По мнению экспертов, переход монетарного Рубикона под названием процентная ставка ФРС либо в сторону уменьшения, либо увеличения может серьезно разбалансировать рынок. Федрезерв осознает эти риски, поэтому оставит все как есть, полагают аналитики. В данный момент регулятор, скорее всего, сохранит ставку и заодно – хрупкий баланс на финансовых рынках, однако в ближайшем будущем изменения вполне допустимы.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Доллар и COVID-19: выигрыш очевиден

В отношении американской валюты сложилась парадоксальная ситуация: по мнению экспертов, сейчас для USD выгодно продолжение пандемии коронавируса COVID-19. Чем интенсивнее разгул инфекции, тем больше инвесторов убегают в доллар, повышая его котировки. По предварительным оценкам, в случае второй волны пандемии гринбек получит дополнительные баллы, существенно укрепившись после текущих волнений, связанных с прошедшим заседанием ФРС. Итоги последнего расшатали динамику «американца», хотя сбить его с ног не смогли. Напомним, риторика выступления Джерома Пауэлла, главы Федрезерва, оказалась достаточно мягкой, «голубиной», процентная ставка оставлена на прежнем уровне, а монетарная стратегия регулятора предусматривает наращивание баланса ФРС такими же темпами, как сейчас. К концу этой недели рынок отыграл «голубиную» риторику регулятора, но его приверженность монетарным стимулам стала неприятным сюрпризом для гринбека. «Американец» просел, увлекая за собой европейскую валюту, которая, впрочем, воспользовалась шансом и немного подросла. «Европеец» прибавил 0,1%, оставив открытой дверь для дальнейшего обгона своего американского соперника. Перед заседанием Федрезерва в паре EUR/USD зашкаливала волатильность, но к настоящему моменту она нормализовалась. Утром в пятницу, 12 июня, пара EUR/USD торговалась в диапазоне 1,1307–1,1308. Такое резкое снижение с прежних 1,1385–1,1385 не осталось незамеченным рынком. Позже пара EUR/USD ушла к отметкам 1,1312–1,1313. Отметим, что в среду, 10 июня, тандем достиг фантастического результата – 1,1422, рекордного уровня за последние три месяца. Заявления Федрезерва, на первый взгляд мирные, всколыхнули рынок, вызвав волну рисковых настроений. Сложившаяся ситуация ослабила «американца», предоставив шансы другим валютам. Кроме евро, возможностью роста воспользовались иена и швейцарский франк. Однако в скором времени гринбек начал восстанавливаться, и сегодня ему удалось отыграть часть потерь. Неожиданную поддержку американской валюте оказала ситуация с пандемией COVID-19. Гринбек наряду с другими защитными активами резко поднялся в связи с ростом опасений по поводу глобальной экономики. Причиной этого стали признаки второй волны пандемии коронавируса, зафиксированные в США. По мнению экспертов, страх повторного всплеска COVID-19 в Америке стал «топливом» для доллара. Гринбек уверенно пошел вверх, обогнав другие валюты. Специалисты полагают, что повышательный тренд USD в ближайшее время останется в силе. Ранее эксперты опасались, что массовые протесты в США, направленные против расовой дискриминации, спровоцируют бум заболеваний COVID-19. Однако этого не случилось, и есть надежда, что ситуация не выйдет из-под контроля. Остается только одна ложка дегтя в бочке меда: большинство факторов, оказавших поддержку гринбеку, так и не помогли долларовым «быкам» начать ралли в паре с евро. Несмотря на очевидный выигрыш от пандемии COVID-19, в ближайшее время доллару придется противостоять стимулирующим мерам ФРС, которые заметно его ослабляют. По мнению аналитиков, эта тенденция продолжится, а гринбеку придется балансировать между кратковременными спадами из-за действий Федрезерва и порывистыми подъемами на волнах пандемии, которые будут происходить набегами почти до 2022 года.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Пока Азия не может определиться с динамикой, фондовые индексы Европы растут

Сегодня утром на фондовых рынках Азиатско-Тихоокеанского региона произошел раскол. Часть индексов пошла вверх, другая – стала падать вниз. Причина такой неоднозначной динамики лежит в опасениях участников рынка по поводу повторения ситуации с мировой пандемией COVID-19. Многие стали понимать, что впереди еще долгий путь к восстановлению, который точно не будет простым и принесет немало сюрпризов. Индекс Китая Shanghai Composite сегодня расстался с 0,35%, а вот SZSE Component, напротив, хоть и незначительно (на 0,03%), но нарастил свои позиции. Произошло это на фоне новых карантинных мер, принятых на территории Пекина. Так, официальные власти закрыли школы и изменили статус опасности в сторону ужесточения – до второго уровня. Все это делается для того, чтобы избежать новых массовых заражений и не спровоцировать новой волны пандемии. Однако инвесторов беспокоит сам факт происходящего, а последствия они будут отыгрывать уже позже. Ситуацию подогревают и новости из Соединенных Штатов Америки, где тоже фиксируется увеличение количества зараженных на территории некоторых штатов. Другим фактором давления стали вооруженные столкновения между Китаем и Индией, которые прошли в начале текущей недели. По последним данным, без жертв не обошлось с обеих сторон. Индекс Гонконга Hang Seng сегодня утром сократился на 0,06%. Не смогло поддержать его даже намерение правительства приступить к следующему шагу по ослаблению карантинных мер, связанному с социальным дистанцированием людей. Власти хотели снять запрет с проведения массовых мероприятий и свадеб с общим количеством участников не более 50 человек. Индекс Японии Nikkei 225 снизился на 1,15%, что свело на нет все его достижения предыдущего торгового дня. Индекс Южной Кореи KOSPI продемонстрировал падение на 0,81%. Причиной негатива здесь стало обострение конфликта с Северной Кореей. Накануне соседи взорвали общий для обеих стран офис связи и выразили твердое намерение высадить свою армию на демилитаризированную территорию. В Южной Корее поспешили ответить на провокацию тем, что больше не собираются закрывать глаза на подобные возмутительные действия соседей. Индекс Австралии ASX 200 отметился незначительным (на 0,01%) ростом. Серьезно пострадало настроение участников рынка после заявлений главы Международного валютного фонда о том, что не стоит надеяться на улучшение экономической ситуации в мире. Скорее всего, уточненные данные отразят еще более значительные, чем ожидалось ранее, темпы сокращения роста. Более того, текущая ситуация и кризис, возникший на фоне мировой пандемии, стали уникальными явлениями, по масштабам и последствиям которым нет равных. Единственное, что хоть немного воодушевляет, - это возможное создание препарата, который снизит смертность от вируса. Фондовые рынки Европы сегодня, наоборот, твердо растут. На них опасения относительно новой волны коронавирусной инфекции не имели такого большого влияния, как в азиатском регионе. Общий индекс предприятий еврорегиона Stoxx Europe 600 сегодня утром увеличился на 0,71% и достиг уровня в 365,90 пункта. Индекс Великобритании FTSE 100 стал больше на 1%. Индекс Германии DAX поднялся на 0,89%. Индекс Франции CAC оказался удачливее всех и вырос на 1,02%. Индекс Испании IBEX 35 продемонстрировал незначительный (на 0,07%) рост. Индекс Италии FTSE MIB стал больше на 0,79%. Уровень потребительских цен на территории Великобритании в прошлом месяце стал выше на 0,5% в среднегодовом выражении. Такие цифры оказались минимальными за последние четыре года. Это говорит о том, что инфляция в стране, в сравнении с предыдущим периодом, сократилась на 0,8%. Между тем предварительные прогнозы отражали предполагаемое снижение потребительских цен примерно на 0,5%. Основное внимание участников рынка сегодня будет занято статистическими данными по общему уровню инфляции на территории ЕС за последний месяц весны.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

К чему приведут «американские горки» фунта?

Британская валюта в очередной раз встала на тропу войны, сражаясь за лидерство и при этом стремясь закрепиться в повышательном тренде. Попытки стерлинга в данном направлении продолжаются с переменным успехом, и к настоящему моменту он старается обрести баланс в паре GBP/USD. В четверг вечером, 18 июня, британскую валюту закружило на «американских горках»: она пережила сильнейший перепад от небывалого подъема до оглушительного спада. Подобные развороты были вызваны итогами заседания Банка Англии, которые немного удивили рынок. Напомним, перед собранием членов регулятора эксперты прогнозировали сохранение текущей ставки на уровне 0,10% и увеличение программы покупки облигаций на 100 млрд фунтов, до 745 млрд фунтов. В итоге оба пункта плана были выполнены, но некоторые участники рынка ожидали более решительных действий. По мнению аналитиков, Банк Англии не придал большого значения монетарной политике, отмахнувшись от большинства насущных вопросов. Регулятор заявил, что готов корректировать текущую стратегию по мере необходимости, подчеркнув, что во втором квартале 2020 года потери британской экономики оказались намного меньше, чем ожидалось. Руководство Банка Англии, подтвердив готовность наращивать масштабы количественного ослабления в случае необходимости, также заявило о выполнении плана покупок облигаций до конца года. Согласно расчетам аналитиков Pantheon, это означает замедление темпов приобретения бондов с текущих 11 млрд фунтов в неделю до 6 млрд. Британская валюта бурно отреагировала на эти решения, стремительно взлетев к 1,2550 с прежнего уровня в 1,2490. Рынок ликовал: казалось, все обернулось в пользу фунта, и он может праздновать победу.
днако радость была недолгой: ближе к вечеру четверга стерлинг испытал на себе переменчивость динамики, попав на «американские горки». После головокружительного взлета он столкнулся с оглушительным обвалом. Пара GBP/USD не смогла удержаться выше 1,2500 и стремительно заскользила к низким значениям. В итоге «британец» упал на 0,98%, до 1,2433, ранее достигнув минимума в 1,2403. По мнению специалистов, причиной этого стало запланированное замедление темпов покупки активов Банком Англии. Рынок оценил эти действия как слегка «ястребиную» позицию, что объясняет кратковременный взлет стерлинга после заседания регулятора. Понижательная тенденция британской валюты продолжилась в пятницу, 19 июня, когда пара GBP/USD стартовала с отметки 1,2440. В дальнейшем тандем не проявлял признаков повышения, торгуясь в указанных пределах. Позже пара GBP/USD, стремясь покинуть диапазон 1,2437–1,2438, все равно оставалась в этих рамках. Дамокловым мечом над фунтом по-прежнему висит вероятность ввода отрицательных ставок. На прошедшем заседании этот вопрос был обойден, и регулятор пока отказался от них, хотя ситуация в любой момент может измениться. По мнению валютных стратегов Morgan Stanley, в ближайшие 18 месяцев, то есть в июне, ноябре и мае 2021 года Банк Англии нарастит программу покупки активов на 300 млрд фунтов, до 945 млрд. Эксперты полагают, что в текущих условиях количественное ослабление будет терять свою эффективность, и тогда регулятору придется использовать другие меры, в том числе не очень популярные. К ним в Morgan Stanley относят «минусовые» ставки. В банке допускают, что в августе 2020 года регулятор будет готов к дальнейшему снижению ставки, а в ноябре он опустит ее до 0%. Специалисты Morgan Stanley не исключают, что в случае дальнейших провалов в экономике ставка Банка Англии в 2021 году может упасть до -0,50%. В отношении краткосрочных и среднесрочных перспектив фунта в Morgan Stanley тоже не испытывают оптимизма. Эксперты банка утверждают, что до конца этого года пара GBP/USD будет двигаться в боковом диапазоне. В третьем и в четвертом кварталах 2020 года стерлинг может подняться до 1,2500, а первом квартале 2021 года – обрушиться до 1,2200, уверены в Morgan Stanley. К такому сценарию располагают политика Банка Англии и неопределенность в вопросах Brexit, который в этом году может не состояться.
Проблема выхода Великобритании из Евросоюза по-прежнему остается болезненной как для Туманного Альбиона, так и для европейских стран. Неясность в торговых переговорах между Лондоном и Брюсселем, в данный момент зашедших в тупик, снижает шансы британской экономики на успешное восстановление. Масла в огонь добавляют трудности, связанные с разрушительными последствиями пандемии коронавируса COVID-19. По мнению аналитиков Commerzbank, неспособность британских властей заключить торговые соглашения со странами евроблока вызывает тревогу экспертов в отношении функциональности политической и экономической систем страны. Дальнейшее промедление в вопросах Brexit может существенно ослабить стерлинг в долгосрочной перспективе. В итоге британская валюта станет одной из бесперспективных на валютном пространстве G10, полагают эксперты ING. В отношении краткосрочных перспектив «британца» многие аналитики более оптимистичны: они считают, что стерлинг сумеет достичь равновесия. В данный момент пара GBP/USD находится на пути к балансу, и в среднесрочной перспективе сильная «качка», вызванная решением Банка Англии, сойдет на нет. Однако фунту придется справляться с такими факторами постоянного давления, как Brexit, ослабление национальной экономики вследствие COVID-19 и угроза ввода отрицательных ставок.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Отправились вслед за Уолл-стрит: азиатские фондовые индексы растут

Сегодня утром фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона продемонстрировали рост, который последовал после вчерашней неуверенности и неопределенности. Более того, в отдельных секторах даже получилось вернуть прежние позиции, которые были растеряны после снижения. Причиной воодушевления в этот раз стало выступление торгового советника Питера Наварро и самого президента США Дональда Трампа, касавшееся продления торгового соглашения между Вашингтоном и Пекином. Сначала появилась информация, что Америка готова пойти на крайние меры и разорвать все торговые взаимоотношения с Китаем. Однако позже Трамп опроверг это, заявив, что все обязательства остаются прежними и первый этап соглашения никто пересматривать не собирается. Конечно, инвесторы вздохнули с облегчением и начали более активную работу на рынке. Индекс Китая Shanghai Composite вырос на 0,11%. Ему последовал и индекс Shenzhen Component, который нарастил 0,12%. Таким образом, они оба смогли вернуть все то, что потеряли ранее. Индекс Гонконга Hang Seng увеличился на 0,86%. Индекс Японии Nikkei 225 стал лидером роста сегодняшнего утра, поднявшись на 1,11%. Индекс Южной Кореи KOSPI подскочил на 0,54%. Индекс Австралии ASX 200 стал выше на 0,21%. В целом фондовые индексы Азии поспешили начать рост после того, как фондовые биржи Соединенных Штатов Америки закрылись на позитиве. Напомним, что основные индексы Уолл-стрит закрылись вчера с хорошим ростом, который был обеспечен в основном технологическим сектором. Инвесторы ожидали, что государство продолжит стимулирующую политику. Кроме того, участники рынка практически проигнорировали сигналы об ухудшении эпидемиологической обстановки на территории государства и в мире в том числе. Напомним, что на протяжении последних недель стали активно фиксироваться новые вспышки COVID-19, которые могут потенциально перерасти во вторую волну пандемии. Однако в Нью-Йорке продолжают постепенно отменять карантинные меры, что не позволяет инвесторам полностью поддаться панике, которая могла быть спровоцирована рекордным числом заражений на территории южных штатов страны. В правительстве поспешили выступить с заявлением, что вся ситуация с распространением коронавирусной инфекции взята под контроль и второй волны пандемии в США не ожидается. Поэтому правительство не собирается заново вводить какие-либо ограничительные меры на территории государства. Еще больше позитива добавляли участникам рынка надежды на то, что главный регулятор страны продолжит свою мягкую стимулирующую политику. Ожидалось, что будет ратифицирован проект закона об инфраструктуре общей стоимостью в 1,5 трлн долларов. В администрации президента также дали понять, что готовится новая порция стимулирования, о которой будет объявлено совсем скоро. Таким образом, позитива для инвесторов оказалось гораздо больше, чем негативных факторов. Это и отразилось в росте на фондовых рынках. Индекс Dow Jones прибавил вчера 0,59% и отправился на строчку в 26 024,96 пункта. Индекс S&P 500 стал больше на 0,65% и достиг отметки в 3 117,86 пункта. Самый же большой подъем продемонстрировал индекс Nasdaq, который рванул вверх на 1,11% и добрался до уровня в 10 056,475 пункта. Нужно отметить, что Nasdaq уже четвертый раз в текущем месяце закрывается с рекордно высокими значениями, а подъем в целом продолжается семь торговых сессий подряд.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Фунт играет на нервах

В последнее время британская валюта заставляет рынок нервничать. Эксперты видят причину такой напряженности в непредсказуемом поведении GBP, который, кроме излишней волатильности, иногда демонстрирует неадекватную динамику. Валютные стратеги Bank of America Merrill Lynch (BofAML) считают, что в последнее время фунт ведет себя как валюта emerging markets, а не как солидное платежное средство из «Большой десятки» (G-10). В данный момент стерлинг демонстрирует свои худшие качества, присущие в основном валютам развивающихся стран. К ним относится наличие двойного дефицита, который складывается из совокупного дефицита бюджета и текущего счета платежного баланса. По оценкам BofAML, в следующем году британскую экономику ожидает увеличение двойного дефицита бюджета до 10% от объема производства. Это больше, чем в ряде развивающихся стран, подчеркивают в BofAML. Подобное состояние вызвано длительным экономическим спадом в Великобритании и масштабными государственными расходами. В BofAML уверены, что британский дефицит, напоминающий таковой в развивающихся странах, сильно ухудшит динамику фунта. Масла в огонь могут добавить неопределенность в отношении Brexit и негативные последствия пандемии COVID-19. Дополнительным «провокатором» снижения GBP, наряду с растущим дефицитом бюджета, который в текущем финансовом году может взлететь до 14% ВВП, станет проблема выхода Великобритании из ЕС. Многие эксперты сомневаются в возможности заключения торговой сделки между Лондоном и Брюсселем, которая помогла бы британской экономике избежать обрушения в конце года. Монетарные власти Соединенного Королевства делают все возможное для поддержания и скорейшего восстановления национальной экономики, сильно просевшей из-за пандемии. Напомним, в марте 2020 года Банк Англии дважды снизил ключевую ставку до 0,1%, чтобы помочь экономическому росту в стране. Однако принятые меры оказались недостаточными: в мае впервые с 1963 года объем госдолга Великобритании взлетел выше 100% ВВП. По мнению специалистов, это свидетельствует о масштабном падении экономического производства в стране и резком увеличении расходов. Сложившаяся ситуация усиливает «невротичность» фунта, динамика которого постоянно «прыгает». По наблюдениям BofAML, это держит рынок в колоссальном напряжении и заставляет многих трейдеров отказываться от GBP. В текущей ситуации специалисты рекомендуют продавать стерлинг по отношению к евро, иене и швейцарскому франку. При этом эксперты напоминают, что состояние «британца» в паре GBP/USD зависит от динамики гринбека. Отметим, что за последние пять лет британская валюта потеряла более 21% своей стоимости по отношению к американской. По оценкам BofAML, это является самым большим падением среди валют G-10. Вектор движения фунта ориентируется на возможное снижение USD. Напомним, что в последнее время основная мировая валюта тоже испытывает колоссальные «перегрузки», а ее глобальное лидерство остается под вопросом. Длительное нервное напряжение, наблюдаемое на финансовом рынке, мешает стерлингу обрести равновесие. В BofAML отмечают, что фунт чутко реагирует на малейшие изменения внешнего и внутреннего фона, «отзеркаливая» общую нервозность. Подобные перепады мгновенно отражаются на динамике пары GBP/USD: утром в среду, 24 июня, она внезапно просела на 0,18%, до 1,2490. В течение дня тандем снижался и к вечеру находился в диапазоне 1,2441–1,2442. Утро четверга, 25 июня, пара GBP/USD встретила на критически низких уровнях 1,2417–1,2418. Эксперты фиксируют дальнейшее погружение стерлинга в нисходящую спираль. Позитивная макроэкономическая статистика, вопреки надеждам рынка, не помогла фунту подняться. Это удивило аналитиков, поскольку имелись все предпосылки для роста GBP. Согласно данным аналитической компании IHS Markit, в текущем месяце индекс менеджеров по снабжению PMI для производственного сектора Великобритании увеличился до 50,1 пункта с прежних 40,7 пункта, зафиксированных в мае. Хороший результат продемонстрировал и составной индекс деловой активности, который вырос до 47,6 пункта. Экспертов порадовал и показатель для сферы услуг, достигший 47,0 пунктов по сравнению с 29,0 пунктами, отмеченными в мае. Однако фунт не воспользовался преимуществами положительной статистики и продолжил проседать, вызвав недоумение рынка. Британская валюта, став одной из проблемных валют в Группе 10 (среди ведущих мировых валют), является отражением своей экономики. По наблюдениям аналитиков, экономика Великобритании столкнулась с рядом сложностей, вызванных как «застарелыми» проблемами (Brexit), так и новыми (негативными последствиями COVID-19). Главной задачей стерлинга является их преодоление. Эксперты рассчитывают на устойчивость GBP, который в среднесрочной перспективе может усилить свои позиции и не будет ставить себя и рынок на грань нервного срыва.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Доллар: между ослаблением и укреплением

Американской валюте в ближайшее время предстоит определиться с направлением. Рынок напряженно ожидает, куда склонится чаша весов гринбека – в сторону ослабления или усиления своих позиций. Многие эксперты и инвесторы ожидают от «американца» роста в краткосрочной перспективе. Потенциальному укреплению американской валюты способствуют усиление антирисковых настроений и растущее напряжение среди валют emerging markets и сырьевых валют, таких как канадский и австралийский доллары и др. Дополнительным фактором укрепления гринбека могут стать растущие опасения по поводу второй волны пандемии коронавируса COVID-19. По оценкам аналитиков, Соединенные Штаты тяжелее других справляются с пандемией: число заболевших то растет, то слегка уменьшается, при этом масла в огонь добавляют политические неурядицы. Сложившаяся ситуация расшатывает позиции доллара, который, опираясь на весомую финансовую поддержку со стороны ФРС, старается удержаться на плаву. В силу USD и его мощные восстановительные способности верят валютные стратеги Bank of America. Эксперты убеждены, что в перспективе ближайших месяцев гринбек полностью отыграет недавний провал, вызванный глобальной экономической рецессией. Драйверами роста «американца» станут возобновление спроса на активы-убежища, среди которых лидирует USD, и постепенный экономический подъем в США. Подножку доллару, по мнению Bank of America, подставил энергичный рост американских ценных бумаг и глобальных финансовых активов, чувствительных к риску. Дополнительное давление на «американца» оказало кратковременное укрепление евро – соперника по паре EUR/USD. В начале текущей недели пара EUR/USD продемонстрировала существенную волатильность. На фоне небольшого проседания американской валюты активизировалась европейская, не упустив шанса подняться. Эксперты зафиксировали коррекционное восстановление «европейца», который стал локомотивом роста в паре EUR/USD. В понедельник, 29 июня, тандем курсировал в диапазоне 1,2235–1,2240, а утро вторника, 30 июня, начал с отметки 1,2233. Позже пара EUR/USD ушла к уровням 1,2228–1,2229, и не торопится покидать этот диапазон. По мнению специалистов, текущий перевес чаши весов в сторону евро в паре EUR/USD обусловлен положительной макростатистикой из Германии. В первый день недели появилась информация относительно роста немецкой инфляции, которая взбодрила рынок. Один из ключевых экономических маркеров ФРГ – общий индекс потребительских цен – оказался лучше ожиданий, взлетев до 0,6% в месячном выражении, что является самым сильным результатом с апреля 2019 года, а в годовом исчислении – ускорился до 0,9%. Другим позитивным результатом для немецкой экономики, которого не фиксировалось более года, стал гармонизированный индекс потребительских цен, преодолевший за месяц нулевую планку. При расчете за год этот индикатор увеличился до 0,8%, обновив максимумы конца зимы 2020 года. По предварительным оценкам, экономика Германии имеет хорошие шансы на V-образное восстановление. Отметим, что этот вариант экономического роста является наиболее предпочтительным. В текущей ситуации американской валюте придется сильно потрудиться, чтобы преодолеть ряд барьеров на пути укрепления. Поддержку гринбеку могут оказать усиление спроса со стороны инвесторов и их уход в активы «тихой гавани». Однако сейчас инвесторы на распутье: с одной стороны, макроэкономические отчеты по Европе и Америке свидетельствуют о постепенном восстановлении экономик, а с другой – вспышки новых очагов заболевания COVID-19 в США усиливают страх новой волны пандемии. Состояние между молотом и наковальней не добавляет оптимизма рынку, поэтому инвесторы осторожны в своих решениях и чаще занимают выжидательную позицию. Многие аналитики сходятся во мнении, что в краткосрочной и среднесрочной перспективах американская валюта будет укрепляться. Этому способствует нарастание антирисковых настроений, усиление давления на валюты развивающихся стран и постоянная напряженность по поводу всплеска второй волны COVID-19. Эксперты рассчитывают, что чаша весов склонится в пользу гринбека, который закрепится в статусе безусловного лидера рынка.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Евро: угроза падения после взлета

К концу текущей недели у европейской валюты открылось второе дыхание благодаря положительной макростатистике по еврозоне. Немаловажную роль в этом сыграли экономические показатели Германии, придав евро импульс для дальнейшего роста. Но на этом пути «европейца» поджидают подводные камни, предостерегают эксперты. Одним из таких барьеров может стать потенциальная коррекция пары EUR/USD, вызванная текущим дисбалансом. Несмотря на усиление темпов роста евро и штурм очередных вершин парой EUR/USD, эксперты опасаются оглушительного обвала тандема. По наблюдениям аналитиков, для дальнейшей коррекции имеются все предпосылки, в числе которых – ухудшение настроений на мировых рынках и усиление второй волны коронавируса CОVID-19 в США. В первый день июля пара EUR/USD торговалась в диапазоне 1,1247–1,1248, иногда демонстрируя попытки снижения. Однако утром в четверг, 2 июля, пара EUR/USD «пошла на приступ» и смогла подняться до 1,1263–1,1264. Эксперты зафиксировали всплеск волатильности тандема, который в последнее время ведет себя крайне противоречиво. По мнению специалистов, резкие взлеты и падения в паре EUR/USD могут навредить евро сильнее, чем доллару, который изначально более устойчив. Спрос на гринбек как на защитный актив вновь набирает силу, что помогает USD удержаться на лидирующих позициях. Дополнительную поддержку американской валюте оказывает ухудшение глобальной эпидемиологической обстановки. Вектор интереса инвесторов по-прежнему направлен в сторону «американца», хотя «европеец» на днях сумел «перетянуть одеяло» на себя. Неоценимую помощь евро оказали позитивные макроэкономические отчеты по еврозоне в целом и по Германии в частности. В среду, 1 июля, вышли в свет майские показатели по розничным продажам в ФРГ, которые превзошли ожидания большинства экспертов. Данный индикатор увеличился на 13,9% по сравнению с апрелем 2020 года, когда объем розничных продаж обрушился на 5,3%. Данные по немецкому рынку труда тоже внесли долю позитива в копилку роста евро: уровень безработицы поднялся до 6,4% по сравнению с 6,3%, зафиксированными в мае. По оценкам агентства Markit, в июне также вырос (до 45,2 пункта) индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы ФРГ. В последнем месяце весны данный показатель не превышал 36,6 пункта. В минувшем месяце производственный сектор еврозоны оказался на высоте. Совокупный индекс тоже вышел лучше прогнозов, хотя его рост получился минимальным (до 0,3%). Больше порадовала базовая инфляция в странах ЕС, которая полностью оправдала ожидания аналитиков, замедлившись до 0,8%. Сложившаяся ситуация добавила позитива единой валюте, хотя деловая активность в еврозоне по-прежнему далека от докризисных уровней. По мнению специалистов, ближайшие несколько недель будут насыщенными для пары EUR/USD. Ранее тандем, как и единая валюта, следовал за динамикой американской валюты, однако сейчас для EUR наиболее актуален предстоящий саммит стран ЕС, запланированный на 17-18 июля. В минувшем месяце евро чаще был ведомым, а первую скрипку на торгах играл доллар. В данный момент ситуация изменилась, и фортуна повернулась к «европейцу». Теперь единая валюта может стать локомотивом пары EUR/USD, взяв бразды правления в свои руки. Сейчас для евро важно удержаться на плаву, избегая резких перепадов в динамике. Внезапный обвал может перечеркнуть все достижения «европейца», предостерегают аналитики. Несмотря на то что гринбек по-прежнему является ключевым активом «тихой гавани» и любимцем инвесторов, у евро есть неплохие шансы подняться и потеснить его. Однако в случае такого подъема неизбежен спад, который сильно ударит по динамике EUR, предупреждают эксперты. При этом ряд преимуществ (например, высокие процентные ставки в США) остаются на стороне доллара. На этом фоне многие экономисты ожидают укрепления гринбека по отношению к «европейцу» на 2%–2,5%, из-за чего пара EUR/USD может упасть ниже уровня 1,1000 к концу 2020 года. В данный момент европейская и американская валюты остаются в тисках мощных разнонаправленных факторов, которые на протяжении ближайших месяцев будут ставить палки в колеса паре EUR/USD, не позволяя ей резко менять текущее направление.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

EUR/USD: евро готов взять бразды правления, но отдаст ли доллар власть?

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что в ближайшее время гринбек ослабеет и может утратить доминирующую роль в паре EUR/USD. Однако доллар не спешит делиться властью с соперником по тандему. Эксперты полагают, что «американец» будет держаться до последнего, укрепляя по возможности свои позиции. На минувшей неделе рынок удивила статистика по американскому рынку труда, которая, с одной стороны, поддержала гринбек, а с другой – стала еще одним шагом на пути его ослабления. Некоторое противоречие в отчетах от агентства ADP и по динамике NonFarm Payrolls немного сбило рынок с толку, но в целом добавило позитива и американской экономике, и национальной валюте. Напомним, что, по информации агентства ADP, число занятых в несельскохозяйственном секторе США прогнозировалось на уровне 2 млн 368 тыс., а фактически составило 4 млн 767 тыс. Уровень безработицы, который снизился в июне до 11,1% по сравнению с 13,3%, зафиксированными в мае, тоже вдохновил рынок. Ранее, до рецессии, спровоцированной COVID-19, уровень безработицы в США не превышал 3,5% – минимума за последние 50 лет. Эксперты посчитали достаточно сильным отчет по NonFarm Payrolls. Несмотря длительные негативные показатели американского рынка труда и рост безработицы на протяжении периода пандемии коронавируса COVID-19, в конце июня 2020 года число занятых в несельскохозяйственном секторе страны увеличилось на 4,8 млн. Что касается количества вторичных заявок на пособие по безработице, то оно взлетело до 19,3 млн. Однако аналитики интерпретируют эту статистику по-разному: с одной стороны, она демонстрирует возрождение американской экономики после кризиса, а с другой – оказывается достаточно противоречивой. Подобные противоречия сильно расшатывают позиции гринбека, который в последнее время теряет свою устойчивость. Свою лепту в копилку разочарований внес негативный компонент нонфармов. Напомним, что по итогам месяца совокупный индекс потребительских цен оказался в «красной» зоне, снизившись до -0,1%. Базовые инфляционные показатели, без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей, тоже обрушились до -0,1% в месячном исчислении, а в годовом – до 1,2%. Тем не менее основные экономические индикаторы оказались на стороне доллара. Они стали, по словам президента США Дональда Трампа, «еще одним доказательством восстановления американской экономики». Однако многие эксперты настроены не так благодушно. Они предупреждают об отдаленных травматичных последствиях для экономики США, связанных с утратой доминирования доллара. По оценкам специалистов, в конце 2020-го – начале 2021 года ведущая мировая валюта лишится своего лидерства, уступив евро в паре EUR/USD. Драйверами такого снижения станут мрачные перспективы американской экономики и ослабление глобального спроса на долларовую ликвидность. В минувшем месяце, когда Федрезерв влил дополнительные средства в мировой финансовый поток, гринбек упал почти на 1,0%. Аналитики считают это наихудшим показателем с декабря 2019 года. Большинство экономистов (около 80%) уверены, что в течение ближайших шести месяцев «американец» будет торговаться вблизи текущих уровней, чередуя прибыли с убытками. Аналитики не ожидают резких скачков в динамике USD, но допускают, что он окажется перед выбором между ростом и спадом. «Подножку» доллару может подставить тактика большинства валютных стратегов, которые склоняются к «медвежьему» тренду. Европейская валюта не упустила шанса воспользоваться текущим ослаблением «американца». Эксперты сходятся во мнении, что для евро начинается светлая полоса. В ближайшее время от «европейца» ожидают постепенного роста. Единая валюта оправдывает эти ожидания: за текущий квартал EUR прибавил 1,8%, а за июнь вырос на 1,2% по отношению к гринбеку. По предварительным оценкам, европейская валюта подорожает примерно на 2,5%, до 1,1500. Ранее предполагалось, что к концу 2020 года «европеец» поднимется до 1,1400. Эксперты фиксируют позитивную динамику в паре EUR/USD: утром в понедельник, 6 июля, тандем взял курс к очередным вершинам, начав новую неделю с отметки 1,1290. В дальнейшем активность в паре EUR/USD нарастала, и сейчас она курсирует вблизи 1,1294–1,1295. Аналитики не исключают, что тандем преодолеет уровень 1,1300. По мнению специалистов, в ближайшее время гринбеку придется основательно потрудиться, чтобы удержаться на плаву и окончательно не проиграть евро. Для «американца» настают трудные времена, а масла в огонь добавят предстоящие президентские выборы в США, после которых USD может заметно просесть. Однако эксперты рассчитывают на мощные восстановительные способности гринбека, который по-прежнему готов конкурировать с «европейцем», не уступая ему лидерство в паре EUR/USD.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

Крадущийся дракон: юань стремится оттеснить доллар и взять в союзники евро

В ходе конкуренции между европейской и американской валютами, особенно заметной в паре EUR/USD, мало кто обращает внимание на динамику китайской. При этом юань тоже стремится укрепить свои позиции под мировым финансовым солнцем. Эксперты полагают, что рано или поздно КНР добьется желаемого. Стратегия завоевания мирового лидерства на финансовой арене, используемая юанем, не предполагает агрессии. Напротив, это тихое, но упорное продвижение к цели. КНР использует любой шанс, чтобы повысить привлекательность национальной валюты. В идеале юань стремится серьезно потеснить доллар, если не заняв его место в глобальной финансовой системе, то составив USD достойную конкуренцию. Первым шагом на пути к ослаблению гегемонии доллара стали события почти двадцатилетней давности, когда в 2001 году КНР вступила во Всемирную торговую организацию (ВТО). По наблюдениям аналитиков, с этого времени Поднебесная незаметно, но постоянно влияет на рост стоимости американской валюты и уменьшение доходности американских облигаций. За два последних десятилетия доля КНР в общем объеме глобальной ликвидности, равной $140 трлн, взлетела с 6% до более чем 25%. В настоящее время в международных денежных расчетах Китай использует доллары. Власти КНР инвестируют в американскую валюту, обеспечивая необходимые стимулы для своей экономики, нуждающейся в большом количестве USD. По оценкам специалистов, рост американской валюты почти на 30% и неуклонное снижение доходности американских бондов вызваны действиями китайских властей. По предварительным расчетам, в ближайшем будущем это может привести к падению стоимости гринбека почти на 25%, а доходность казначейских облигаций США вновь протестирует 2%. В случае реализации такого варианта на сцену выйдет европейская валюта, которая воспользуется шансом на укрепление на фоне потерь с американской стороны. В настоящее время на руку евро играет ряд факторов, в числе которых – улучшение макроэкономических показателей в еврозоне. Согласно отчету Eurostat, в ЕС зафиксирован рост деловой активности в производстве до 47,4 пункта, а также заметное увеличение розничных продаж. Данный показатель в последний месяц весны взлетел на рекордные 17,8%, что оказалось выше ожиданий экономистов, прогнозировавших рост в 15%. Это усилило позиции «европейца», который вновь намерен потеснить слабеющий доллар в паре EUR/USD. Союзником евро в этой конкуренции за лидерство может стать юань. При этом европейской валюте не стоит рассчитывать на особую поддержку со стороны китайской. По наблюдениям аналитиков, это скорее «дружба» двух валют против гегемонии доллара, чем сплоченный союз равных партнеров. В тандеме евро–юань сторонам не избежать перетягивания каната в свою сторону, уверены эксперты. Однако союз китайской и европейской валют может пойти на пользу обеим. Например, даже частичный отказ от USD способен помочь укреплению евро и усилить позиции юаня. Одним из способов является привлечение китайских активов в Европу, и первым шагом на пути реализации этого проекта станет выпуск евробондов на сумму €750 млрд, о которых сообщалось ранее. Китаю, чтобы соскочить с так называемого «долларового крючка», потребуется многое изменить на фондовом рынке. В отличие от европейских облигаций, инструменты биржевого рынка КНР большей частью недоступны для иностранцев. В итоге возникают трудности с привлечением зарубежного капитала, и Поднебесной приходится возвращаться в исходную точку – к проверенному временем доллару. Европейские биржевые рынки тоже столкнулись с проблемами, когда доходность большинства облигаций еврозоны стала отрицательной. В этот период ликвидный иностранный капитал устремился в США в поисках альтернативы. Вложения в американскую валюту выросли в разы. С момента окончания кризиса 2009 года и по сей день американские долговые рынки удовлетворили потребность инвесторов в безопасных активах на сумму, равную почти 50% от ВВП США. Действия мирового капитала усилили позиции гринбека, который долгое время лидировал среди основных валют. В настоящее время трон под «американцем» зашатался, но USD оказался устойчивее, чем ожидалось. По мнению экспертов, угрозу гринбеку несет возможный союз Китая и стран евроблока. В случае реализации такого сценария американская валюта заметно ослабеет, а европейская, напротив, получит дополнительный шанс на рост и поддержку со стороны юаня. В последнее время Китай активно старается уйти от расчетов в долларах, используя для этого разнообразные инструменты. Одним из них стал цифровой юань, который сейчас активно разрабатывается. Результат этой инновации пока трудно предсказать, однако эксперты допускают, что в среднесрочной перспективе разработка окажется успешной. По мнению аналитиков, тактика тихого наступления, напоминающая поступь крадущегося дракона, характерна для Китая. Чаще всего Поднебесная стремится достичь желаемого не грубым натиском, а так называемой «тихой сапой». Подобная стратегия применима к распространению китайской валюты по всему миру с целью признания ее мировой финансовой системой. В ближайшем будущем юань постарается сместить гринбек с трона, и в этом противостоянии евро может оказаться не союзником, а конкурентом, резюмируют эксперты.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com