EUR/USD: обреченный на падение

Сегодня утром пара евро–доллар растет в рамках коррекции после падения накануне до самого низкого за 3 месяца уровня 1,0686. Тем временем многие аналитики считают, что мажор обречен на дальнейшее снижение, и прогнозируют ему новые минимумы в ближайшей перспективе. Выясняем, как сильно рискует просесть EUR/USD, если на следующей неделе ЕЦБ реализует самый страшный для европейской валюты сценарий. Доллар получил еще один козырь Вчера американская валюта продемонстрировала очередной прилив сил после выхода еженедельного релиза Минтруда США по количеству заявок на пособие по безработице. Согласно статистике, на прошлой неделе показатель неожиданно достиг самого низкого с февраля уровня и составил всего 216 тыс. Экономисты прогнозировали, что число первичных обращений за государственным пособием по безработице вырастет до 234 тыс. Отдельный отчет показал, что производительность труда американских работников во втором квартале была не такой высокой, как сообщалось первоначально, но все еще оставалась стабильной. В годовом исчислении показатель, измеряемый почасовой выработкой на одного работника, вырос в период с апреля по июнь на 3,5% против первоначальной оценки 3,7%. Это самое высокое с третьего квартала 2020 года значение. Как видим, последние данные свидетельствуют о том, что рынок труда США продолжает оставаться устойчивым, даже несмотря на длительную агрессивную политику ФРС. Это ставит под сомнение окончание цикла повышения ставок в Штатах и способствует укреплению доллара по всем направлениям. В минувший четверг гринбек подскочил к корзине основных валют на 0,19%, до уровня 105,05. При этом против своего главного конкурента, евро, USD поднялся почти на 0,3%, протестировав в течение сессии 3-месячный максимум 1,0686. Евро снова попал под удар Последнее снижение EUR связано главным образом с пессимистичными макроданными ЕС. Вчера вышел шокирующий отчет по промышленному производству в Германии, который указал на огромные трещины в европейской экономике. Согласно статистике, в июле промышленное производство в Германии сократилось на 0,8%. Это в два раза больше, чем прогнозировали экономисты. – Теперь, когда мы получили полный пакет макроданных за июль, стагнация в промышленности и экономике выглядит для Германии, крупнейшей экономики ЕС, уже как новая норма. Это говорит о том, что риск рецессии в еврозоне снова очень высок, – прокомментировал ситуацию аналитик Джордж Весси. Многие эксперты считают, что опасения по поводу замедления экономического роста в Европе могут повлиять на решение ЕЦБ по процентным ставкам на следующей неделе либо на его дальнейшую монетарную стратегию. – Замедление экономики еврозоны выглядит достаточно драматичным. Это вполне может побудить ЕЦБ отказаться от повышения ставки в сентябре, что может привести к дальнейшему ослаблению евро, – заявил валютный стратег CIBC Capital Markets Джереми Стретч. По прогнозам эксперта, инерция ЕЦБ на фоне слабых экономических данных может привести к падению пары EUR/USD до минимума 31 мая 1,0635. Тем не менее большинство аналитиков, в числе которых экономисты ING Bank, по-прежнему ожидают, что ЕЦБ снова повысит ставку в сентябре. Однако выиграет ли от этого шага евро? На этот раз – вряд ли. Учитывая, что негативные тенденции в европейской экономике укрепляются, ЕЦБ больше не сможет делать вид, что ничего не происходит. Если же регулятор заговорит о рецессии, это, скорее всего, будет истолковано рынком как голубиный сигнал. При таком раскладе евро не сможет получить выгоду от очередного раунда ужесточения, тем более что сейчас фундаментальные факторы все сильнее начинают смещаться в сторону укрепления его главного оппонента – доллара. Почему USD будет расти? Начиная с понедельника американская валюта подорожала против своих основных конкурентов на 0,7%. Сейчас индекс DXY готовится завершить ростом уже восьмую неделю подряд. Это станет самой продолжительной за 9 лет недельной серией побед гринбека. Текущее ралли USD обусловлено сильными экономическими данными. Статистика, опубликованная на этой семидневке, показала, что сектор услуг США неожиданно набрал обороты в августе, что значительно укрепило ястребиные ожидания рынка относительно дальнейшей политики ФРС. В настоящее время большинство участников рынка по-прежнему ожидают, что на своем сентябрьском заседании американский регулятор сделает паузу в повышении ставок. Однако за последние несколько дней вероятность дополнительного раунда ужесточения в США в текущем году выросла почти до 50% с 40% неделей ранее. Также многие инвесторы понизили свои прогнозы относительно скорого смягчения ДКП в Штатах. Сейчас рынок склоняется к тому, что стабильная экономика позволит ФРС долго удерживать процентные ставки высокими. Кроме того, доллар продолжает получать выгоду и как валюта-убежище. Текущие показатели экономического роста в США по-прежнему выглядят намного лучше по сравнению с остальными крупными экономиками мира. На этой неделе стало совершенно очевидно, что Европа и Китай медленно, но верно движутся к рецессии, что спровоцировало новый всплеск спроса на защитный гринбек. Аналитики прогнозируют, что мере эскалации опасений по поводу замедления глобального экономического роста доллар продолжит укрепляться против евро и других рисковых активов. Также некоторые эксперты считают, что недавний скачок цен на нефть может добавить импульса и без того растущему доллару в среднесрочной перспективе.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Фунт демонстрирует свою важность, но опасается провала

Британская валюта старается закрепиться на завоеванных позициях, но при этом стремится к новым вершинам. Однако на этом пути фунт подстерегают очередные провалы, которые ощутимо бьют по динамике GBP. Тем не менее аналитики рассчитывают на краткосрочные всплески роста стерлинга, хотя сомневаются в длительном подъеме британской валюты в долгосрочной перспективе. В начале текущей недели «британец» немного укрепился на фоне существенного падения доллара по отношению к японской валюте. Этим воспользовались другие ключевые валюты, в частности евро и фунт. В понедельник, 11 сентября, пара GBP/USD прибавила 0,4%, достигнув отметки 1,2521. По отношению к европейской валюте британская укрепилась меньше – на 0,2%. Утром во вторник, 12 сентября, пара GBP/USD курсировала вблизи 1,2505, растеряв львиную долю своих достижений. На минувшей неделе пара GBP/USD упала почти на 1% на фоне усиления спроса на американскую валюту. Этому способствовали сильные экономические данные из США и осторожность большинства инвесторов. В итоге британская валюта потеряла 5% после достижения в июле 15-месячного пика по отношению к гринбеку. Кратковременное снижение доллара многие эксперты объясняют некоторым перепозиционированием в преддверии публикации данных по потребительской инфляции в США, которая запланирована на среду, 13 сентября. При этом отчет по CPI США, важность которого сложно переоценить, сыграет ключевую роль в формировании рыночных ожиданий по поводу перспектив монетарной политики Федрезерва. Это определит ближайшую траекторию движения гринбека и придаст новый импульс паре GBP/USD, уверены эксперты. В фокусе внимания участников рынка – предстоящий отчет по ВВП Великобритании, а также актуальные, только что вышедшие данные по уровню безработицы и заработной платы в стране. Согласно отчетам Управления национальной статистики (ONS), уровень безработицы в Великобритании за три месяца (по июль) увеличился до 4,3% по сравнению с 4,2% за три месяца (по июнь). При этом число людей, обратившихся за пособием по безработице, выросло на 0,9 тыс. чел. по сравнению с 29 тыс. чел. в предыдущем месяце. В июле средняя заработная плата в Великобритании (без учета бонусов) увеличилась на 7,8% 3м г/г по сравнению с 7,8% в июне. Данный показатель (с учетом бонусов) составил 8,5% 3м г/г против 8,2%, превысив прогноз в 8,2%. По словам Джереми Ханта, министра финансов Великобритании, рост заработной платы в стране остается высоким, «частично отражая разовые выплаты работникам государственного сектора». Однако для устойчивого увеличения реальной заработной платы следует «придерживаться текущего плана по снижению инфляции вдвое», добавил Дж. Хант. После публикации макроэкономических данных фунт поначалу сохранил свои позиции, закрепившись вблизи отметки 1,2500. Однако позже пара GBP/USD просела до 1,2484. По мнению аналитиков, в долгосрочной перспективе на динамику стерлинга повлияет возможность дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. Это станет попутным ветром для доллара и сдержит рост пары GBP/USD. Валютные стратеги Rabobank полагают, на фоне дальнейшего укрепления доллара в ближайшие три месяца тандем может упасть до 1,2300. «Не исключено, что гринбек будет пользоваться спросом на горизонте 3–6 месяцев. Это будет до тех пор, пока рынок не начнет заглядывать в будущее по поводу подъема ставок ФРС. На этом фоне пара GBP/USD не сможет восстановить утраченные позиции. В итоге через три месяца фунт упадет до низкого уровня 1,2300», – подчеркивают в Rabobank. Британская валюта взлетела в моменте по отношению к евро и доллару после сильных отчетов по заработной плате в Великобритании. Несмотря на то что данные оказались сильнее ожиданий, признаки роста безработицы, зафиксированные в отчетах, означают, что Банк Англии приостановит цикл повышения ставок в последнем квартале 2023 года. По мнению аналитиков, чрезмерно активный рост заработной платы, зафиксированный в июле, станет катализатором повышения ключевой ставки на ближайшем заседании регулятора. В текущем году фунт, несмотря на сопутствующие сложности, продемонстрировал поразительную устойчивость. Некоторые аналитики объясняют это позицией Банка Англии, которому, согласно заявлениям чиновников, «предстоит проделать много работы, чтобы обуздать инфляцию». При этом специалисты уверены, что регулятору придется поднимать процентные ставки выше, чем большинству других центральных банков. Валютные стратеги MUFG полагают, что сейчас стерлингу трудно найти импульс для существенного роста, тем более на фоне возможного завершения цикла ужесточения денежно-кредитной политики. В MUFG ожидают повышения процентных ставок, но предупреждают, что на фоне нестабильных экономических данных «убежденность в повышении ставок может подорвать дальнейшую динамику фунта в краткосрочной перспективе». В подтверждение своих умозаключений специалисты банка приводят аналитические модели, которые демонстрируют, что GBP является одной из самых недооцененных валют по сравнению с долларом. По расчетам MUFG, оценка фунта занижена примерно на 3,23%. Согласно этой аналитические модели, сейчас «британец» торгуется со значительным дисконтом. Напомним, что на следующей неделе состоится очередное заседание Банка Англии по денежно-кредитной политике. Участники рынка оценивают в 70% вероятность того, что на этой встрече ключевая ставка ЦБ Англии будет поднята на 25 б. п., до 5,50%. При этом трейдеры резко снизили оценку вероятности дальнейшего подъема процентных ставок. Ранее денежные рынки ожидали, что к марту 2024 года ключевая ставка Банка Англии достигнет пика в 5,7%.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Газ дорожает, а спрос на него падает

Евро упал, сегодня явно не его день. Несмотря на повышение ставок ЕЦБ, у него не появилось аргументов для роста. Регулятор повысил прогноз инфляции, понизил оценки роста экономики и дал понять, что завершает цикл ужесточения денежно-кредитной политики. Это была первая эмоциональная реакция, но рынкам еще предстоит изучить ситуацию и комментарии Кристин Лагард на пресс-конференции. После объявления решения ЕЦБ о своей экономической стратегии, Лагард провела пресс-конференцию на тему денежно-кредитной политики. Ее высказывания могут вызвать колебания курса евро и установить краткосрочный положительный или негативный тренд. Ястребиное мнение рассматривается как благоприятное или бычье для евро, тогда как голубиное – как не благоприятное или медвежье. Итак, по результатам сентябрьского собрания ЕЦБ решил увеличить ключевые ставки на 25 базисных пунктов. Ставки по основным рефинансированием, маржинальному кредитованию и депозитам возрастут до 4,50%, 4,75% и 4,00% соответственно с 20 сентября 2023 года. Это стало неожиданностью для рынка, но комментарий ЕЦБ указывал на то, что вероятность дальнейшего повышения ставок минимальна, что может сигнализировать о завершении текущего этапа ужесточения политики. «Совет управляющих полагает, что ключевые ставки ЕЦБ достигли таких показателей, которые, при их сохранении на протяжении определенного времени, помогут в возвращении инфляции к заданной цели», – говорится в документе регулятора. Аналитики ЕЦБ скорректировали свои прогнозы относительно инфляции на 2023 и 2024 годы в большую сторону. При этом они уменьшили ожидания инфляции на 2025 год. Прогнозы по основной инфляции, которая исключает наиболее изменчивые группы продуктов питания и энергоресурсов, были также незначительно скорректированы в меньшую сторону. Кроме того, предполагается, что экономика еврозоны не окажется такой успешной, как это было предположено ранее. Основные моменты из политического заявления Инфляция уменьшается, но, вероятно, останется на неудовлетворительно высоком уровне в течение продолжительного времени. Совет управляющих нацелен на достижение цели инфляции в 2% в среднесрочной перспективе. В этой связи он решил увеличить три основные процентные ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов. Согласно сентябрьским прогнозам ЕЦБ по еврозоне, ожидается, что средняя инфляция достигнет 5,6% в 2023 году, 3,2% в 2024 году и 2,1% в 2025 году. Эти показатели были скорректированы вверх для 2023 и 2024 годов и вниз для 2025 года. ЕЦБ также внес небольшие коррективы в прогнозы инфляции, исключив влияние цен на продовольствие и энергоносители, предполагая, что она будет составлять в среднем 5,1% в 2023 году, 2,9% в 2024 году и 2,2% в 2025 году. Совет управляющих утверждает, что текущие ключевые ставки ЕЦБ соответствуют уровню, который при длительном поддержании способствует достижению целевой инфляции. В будущем Совет управляющих примет меры для обеспечения того, чтобы ключевые ставки ЕЦБ оставались на необходимо строгом уровне. Конкретные решения Совета управляющих относительно ставок будут зависеть от их анализа инфляционных тенденций на основе новых экономических и финансовых данных, динамики базовой инфляции и эффективности денежно-кредитной политики. Прогнозы по росту ВВП для еврозоны: для текущего года ожидается рост в 0,7% вместо ранее заявленных 0,9% в июне. Для 2024 года прогноз ухудшился с 1,5% до 1%. Для 2025 года рост ВВП еврозоны прогнозируется на уровне 1,5%, что немного ниже предыдущей оценки в 1,6%. Движение евро Пара EUR/USD пробила вниз ключевую поддержку на отметке 1,0700 в четверг. Курс нацелился на снижение к зоне 1,0660 после заседания ЕЦБ. Давление продавцов усиливается. Важно будет, какие выводы трейдеры и аналитики сделают из выступления Кристин Лагард на пресс-конференции. Если курс EUR/USD успешно опустится и зафиксируется сегодня ниже пика 7 сентября, равного 1,0685, то он может двигаться дальше к 1,0635, а затем, возможно, к дневному минимуму 15 марта, равному 1,0516. Пробитие последнего может подтолкнуть продавцов к рассмотрению годового минимума 2023 года на уровне 1,0481, зафиксированного 6 января. Если посмотреть с другой стороны, то основное внимание направлено на преодоление ключевого значения 1,0827. Если валютная пара преодолеет этот показатель, это может сигнализировать о бычьем рывке, возможно, вплоть до максимума 1,0945, отмеченного 30 августа. Поддержка этой тенденции может идти от 1,0932. Продолжение восходящей динамики позволит подойти к психологическому рубежу 1,1000 и максимуму августа 1,1064, зарегистрированному 10 августа. Преодоление этой точки может частично уменьшить медвежье давление, с возможной целью на пик 27 июля на 1,1149. Далее годовой пик – 1,1275.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Интрига вокруг USD/JPY. Что перевесит чашу весов: ястребиный настрой ФРС или японская интервенция?

В среду утром мажор USD/JPY колеблется в узком торговом диапазоне вблизи отметки 147,88 на фоне осторожных настроений инвесторов в преддверии заседания ФРС США. Уже сегодня доллар может получить ястребиную поддержку от регулятора и продемонстрировать повышенную волатильность в сторону роста. Но как он поведет себя в паре с иеной – огромный вопрос. Что станет очередным топливом для USD? До кульминации сегодняшнего дня, заседания Федрезерва США по вопросам денежно-кредитной политики, остается пару часов. Ожидается, что Центробанк огласит свой вердикт по процентным ставкам в 14:00 по вашингтонскому времени, а спустя полчаса председатель ведомства Джером Пауэлл проведет традиционную пресс-конференцию. Интересно, что в этот раз вокруг предстоящего решения ФРС нет абсолютно никакой интриги. Большинство участников рынка ожидают, что регулятор сохранит процентные ставки в их текущем диапазоне 5,00%–5,25%, что является 22-летним максимумом. Ранее члены FOMC неоднократно подчеркивали, что на данном этапе предпочли бы притормозить с повышением ставок, чтобы оценить влияние предыдущих раундов ужесточения на американскую экономику. Учитывая эти комментарии, трейдеры почти не сомневаются, что в сентябре Федрезерв не станет лезть на рожон и сделает паузу. А вот насчет следующих заседаний ЦБ США у рынка пока не сложилось единого мнения. Сейчас инвесторы продолжают гадать, будет ли регулятор еще поднимать ставки в текущем году. Вероятность ноябрьского повышения оценивается в 30%, а декабрьского – в 40%. Участники рынка надеются, что сегодняшнее заседание FOMC прольет свет на дальнейшую траекторию ужесточения в США, поэтому все внимание валютных трейдеров cегодня сфокусировано на публикации точечной диаграммы прогнозов ФРС и заявлении главы ведомства Дж. Пауэлла. – Мы думаем, что обновленный dot plot укажет на то, что большинство членов Федрезерва ожидают еще одного повышения ставки в 2023 году. Также FOMC может спрогнозировать более высокие ставки на более длительный срок, поскольку инфляция в США продолжает демонстрировать устойчивость, – поделилась мнением аналитик Bloomberg Economics Анна Вонг. – Сейчас у американских политиков нет достаточных оснований заявлять о том, что они победили рост цен. Инфляция все еще слишком высока, поэтому, скорее всего, представители ФРС предпочтут оставить открытой возможность еще одного повышения ставок в текущем году. Такую же позицию займет и Джером Пауэлл, – отметила бывший экономист FOMC Джулия Коронадо. – На пресс-конференции Пауэлла обязательно спросят, согласен ли он с прогнозами по ставкам на точечном графике и ожидает ли он еще одного повышения ставки в этом году. Думаю, что он, как всегда, поддержит своих коллег, подчеркнув, что ФРС будет придерживаться выбранного курса до тех пор, пока инфляция не начнет уверенно приближаться к таргету в 2%, – заявила аналитик Stifel Линдси Пьегза. Если ФРС удастся сегодня убедить рынок в своих ястребиных амбициях, это придаст доллару новый импульс для роста. В краткосрочной перспективе гринбек может продемонстрировать отличный скачок по всем направлениям, но только какой будет его динамика в паре с иеной не совсем ясно. Какие риски существуют для USD/JPY? У пары доллар–иена сейчас есть гораздо больше причин для дальнейшего укрепления, чем у любого другого долларового мажора. В то время как гринбек продолжает получать ястребиную поддержку от ФРС, японская валюта по-прежнему остается под сильным голубиным давлением BOJ. Японский регулятор является единственным из крупных центробанков, кто до сих пор не включился в борьбу с высокой инфляцией путем ужесточения денежно-кредитных условий в стране. В Японии процентные ставки находятся на отрицательной территории, и пока нет явных предпосылок для их повышения. Напомним, что в начале сентября глава BOJ Кадзуо Уэда разжег на рынке спекуляции на тему скорого отказа от сверхнизких процентных ставок, однако тут же оговорился, что на данном этапе регулятор будет придерживаться ультрамягкой политики. Учитывая эту ремарку, большинство участников рынка уверены в том, что на следующем заседании, которое пройдет в пятницу, 22 сентября, Банк Японии оставит все ключевые параметры своей ДКП без изменений. Перспектива дальнейшего сохранения монетарной дивергенции между США и Японией является мощным катализатором для пары USD/JPY. В прошлом году благодаря этому фактору иена девальвировалась против доллара до 32-летнего минимума 151,95. Чтобы стабилизировать свою валюту, Токио год назад провел две валютных интервенции, потратив на покупку JPY в общей сложности более $60 млрд. Сейчас, когда монетарное противоречие между США и Японией рискует усилиться еще больше, что может привести к резкому росту доллара против иены, японское правительство снова держит руку на красной кнопке. После того, как вчера курс JPY опустился до нового 10-месячного минимума 147,92, главный валютный дипломат Японии Масато Канда выступил с очередным предупреждением о вмешательстве. Чиновник заявил, что японские власти поддерживают тесный контакт со своими коллегами из США на ежедневной основе, и обе стороны согласны с тем, что чрезмерные колебания курсов нежелательны. Тем временем министр финансов США Джанет Йеллен, выступая в минувший вторник в кулуарах Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке, отметила, что любое вмешательство Японии для поддержки иены понятно, если оно направлено на сглаживание волатильности. – Комментарии Йеллен дают Японии больше свободы действий для валютных интервенций на этот раз. Поэтому нельзя исключать, что в случае резкого падения курса JPY в ближайшие дни, Токио действительно может перейти от слов к делу, – прокомментировал ситуацию аналитик экономист Dai-Ichi Life Research Institute Хидео Кумано. По мнению эксперта, опасения трейдеров перед валютной интервенцией могут ограничить рост пары USD/JPY на этой неделе. Но есть и другая точка зрения. Некоторые аналитики считают, что ястребиное топливо ФРС разгонит котировку доллар–иена до новых максимумов, даже несмотря на высокую угрозу вмешательства. Многие трейдеры уверены, что Токио не проведет интервенцию до тех пор, пока мажор торгуется ниже уровня 150. Но в этом и заключается самый большой риск. Если валютные спекулянты действительно отважатся закрыть глаза на предупреждения японских властей и начнут активно покупать пару USD/JPY, это может обернуться настоящей катастрофой для актива. Ранее Токио неоднократно подчеркивал, что его беспокоит не какой-то конкретный уровень, а именно скорость падения иены. Если в этот раз власти Японии посчитают ее экстремальной, они вполне могут нажать на спусковой крючок. В таком случае пару USD/JPY ждет вместо триумфа громкий обвал.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Высокая доходность облигаций делают грязную работу за ФРС

Евро сумел отыграть вчерашнее падение, как и британский фунт. Очевидно, что разговоры чиновников Федеральной резервной системы о том, что ужесточение финансовых условий после недавнего резкого роста доходности казначейских облигаций США может заменить дополнительное повышение базовой процентной ставки, ослабляют позиции американского доллара. Вчера вице-председатель ФРС Филип Джефферсон заявил на конференции, что он видит ужесточение финансовых условий за счет более высокой доходности облигаций. Аналогичные комментарии можно было слышать в последние дни и от других политиков. Ключевой вопрос для чиновников заключается в том: отражает ли недавнее увеличение стоимости заимствований ожидания инвесторов относительно более сильной экономики или нет. Некоторые экономисты считают, что теперь рынки делают всю грязную работу за ФРС, что может побудить некоторых наиболее воинственно настроенных политиков действовать более осторожно. Доходность 10-летних казначейских ценных бумаг выросла примерно на 40 базисных пунктов с момента заседания ФРС 19-20 сентября — до 4,8%. Прогнозы, опубликованные после заседания, показали, что большинство чиновников ожидают, что в этом году потребуется еще одно повышение ставок, что позволит вернуть инфляцию до 2%. Вышедшие в прошлую пятницу сильные данные по американскому рынку труда еще раз доказали необходимость в таком решении. На этом фоне рынок облигаций рухнул еще больше, подтолкнув доходность к очередным максимумам. Почти сразу после этого президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что, если премии за риск на рынке облигаций будут расти, это может сделать некоторую часть работы по охлаждению экономики, оставив меньше необходимости в дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики. Комментарии Логан на собрании Национальной ассоциации экономики бизнеса перекликались с аналогичными замечаниями президента Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли, которая в начале октября заявила, что, если финансовые условия, которые значительно ужесточились за последние 90 дней, останутся жесткими, необходимость дальнейшего повышения процентных ставок отпадет сама по себе. Однако все выступающие в последнее время политики пока не дали четкой оценки циклу ужесточения, лишь отметив, что все внимание сосрдоточено на рисках роста инфляции, так как рынок труда остается слишком сильным, что будет способствовать росту цен. Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0550, что позволит вернуться назад к 1.0580. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0615, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0550 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0520 либо открывать длинные позиции от 1.0485. Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт ослабло. Рассчитывать на дальнейшее укрепление GBP/USD можно только после контроля над уровнем 1.2260. Возврат этого диапазона вернет надежду на восстановление в район 1.2300, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, к 1.2340. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2210. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2160 с перспективой выхода на 1.2110.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Доллар в эйфории, а инфляция без фанфар. Мы что-то пропустили?

Трейдеры отреагировали на информацию о потребительском индексе (CPI) в США продажами гособлигаций, стимулируя рост индекса доллара (DXY). Это пошло на пользу американской валюте, которая потеряла в октябре 1,6% своей стоимости. В основном, реальные показатели сошлись с прогнозами. Ключевым катализатором стало увеличение общего индекса потребительских цен, свидетельствующее о росте стоимости продуктов питания и энергетических ресурсов. Это становится труднодоступным для регулирования со стороны ФРС. Давайте разберемся в ситуации более подробно. Данные о потребительском индексе в США представили следующую картину, которую стоит рассмотреть. За месяц общий индекс потребительских цен возрос с 0,3% до 0,4%. Месячная базовая инфляция, исключая продукты питания и энергетику, сохранилась на уровне 0,3%. Годовые показатели демонстрируют следующее: общий индекс остался на отметке 3,7%, в то время как базовый снизился с 4,3% до 4,1%. Судя по всему, инфляция в сегменте продуктов и энергетики начинает активизироваться, и как раз эти элементы ФРС не может эффективно регулировать через свою ставку. Также были опубликованы данные о еженедельных заявлениях на получение пособия по безработице. Начальные заявления удерживались на отметке 209 тыс., в то время как число продолжительных заявлений возросло с 208 750 до 206 250. Акции проседи после ранее наблюдавшегося роста, так как индекс американского доллара быстро поднимается, что, кажется, оказывает давление на рыночное настроение на фоне данных о потребительском индексе. Инструмент CME Group FedWatch указывает на то, что рыночные участники на 88,3% уверены в том, что Федрезерв оставит ставку на предстоящем ноябрьском заседании без изменений. Теханализ индекса доллара США. ИПЦ внесло коррективы Ситуация с долларом США стала критичной. Текущий рост еще ничего не означает, восстановление все еще находится под большим вопросом. И все же рост показателей инфляции в США внес свою лепту и позволил индексу остаться около отметки 106 еще на один день. По всем признакам, DXY, скорее всего, продолжит свое падение до момента, когда найдет надежную опору для потенциального роста. На протяжении двух дней доллар начинает торги ниже уровня 106, что говорит о том, что преодоление этой отметки станет ключевым моментом для дальнейшего восстановления. Следующей целью для DXY является отметка 107,19. Если индексу удастся завершить торговую неделю выше этого значения, следующим ключевым уровнем будет 109,30. Впрочем, ранее установленное сопротивление на уровне 105,88 не предоставило надежной опоры при текущем снижении. Вместо этого отметка 105,12 может стать тем заслоном, который поможет удержать DXY выше 105. При дальнейшем спаде, отметка 104,33 может стать точкой отсчета для возможного укрепления доллара. Реакция фунта Фунт испытал резкое падение, хотя сюрприз по американской инфляции был не таким масштабным. Это может указывать на то, что дальнейшие потери будут умеренными или даже временно отменены в ближайшем будущем. Курс фунта к доллару упал на полпроцента до уровня 1,2230 на фоне активного роста доллара, который сопровождался увеличением доходности американских гособлигаций. Реакция рынка свидетельствует о том, что инвесторы все же начинают ориентироваться на более долгосрочное повышение ставок, ожидая, что ФРС примет решение о «страховом» увеличении ставки в ноябре. Тем не менее, укрепление доллара может быть временным. Базовые показатели инфляции почти соответствовали прогнозам. Федрезерв больше фокусируется на трендах базовой инфляции, так как они отражают внутренние экономические процессы, в отличие от общего индекса CPI, который зависит от глобальных воздействий, таких как цены на топливо и продукты питания. Базовый, как мы знаем, снизился. Детальный анализ данных указывает на то, что рост цен на энергоресурсы снова стал ключевым фактором в увеличении основной инфляции, отражая влияние роста цен на нефть. Однако этот рост может оказаться нестойким, учитывая последующее снижение цен на нефть, и ожидается, что октябрьские данные об инфляции покажут замедление темпов роста. «Несмотря на возможное неожиданное укрепление, сомнительно, чтобы доллар реагировал на это, особенно учитывая его игнор недавно вышедших сильных данных NFP и вчерашнего умеренного сюрприза по индексу потребительских цен», – пишут в HSBC. Основным фактором, вызывающим озабоченность ФРС и, возможно, стимулирующим рост доллара, является увеличение инфляции в секторе ключевых услуг. В сентябре этот показатель вырос на 0,6% по сравнению с августовскими 0,4%. В целом можно констатировать сложное сочетание высокой инфляции из-за повышенного спроса, которое нивелируется восстановлением предложения. Это делает предстоящее ноябрьское решение Федрезерва слабопредсказуемым.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

EUR/USD. Сюрприз к Новому году. Евро и доллар шагают к паритету

Пока пара EUR/USD находится ниже уровня 1,0821, риск снижения, в том числе к паритету, остается актуальным. В JPMorgan ждут паритет к концу 2023 года из-за роста цен на энергоносители и слабости экономики еврозоны. Пара EUR/USD под давлением во вторник после недавнего роста. Евровалюта продолжает торговаться в районе уровня 1,0550. Новые стимулы на финансовом рынке не позволили евро рассчитывать на восстановление. В настоящий момент наибольший интерес для инвесторов представляет статистика по деловому настроению в Германии, которую предоставляет Центр европейских экономических исследований (ZEW). Индикатор вырос на 10,3 пункта по сравнению с предыдущим месяцем и достиг -1,1 в октябре 2023 года, значительно превысив ожидания рынка в -9,3. Это самый высокий показатель с апреля, указывающий на то, что крупнейшая экономика Европы, вероятно, преодолела недавний спад. Кроме того, негативные факторы, такие как израильский конфликт, оказали лишь ограниченное влияние на общее улучшение прогноза. Евро не успел порадоваться новым цифрам, так как сильные розничные продажи в США усилили опасения, что Федеральная резервная система может сохранить ставки на более высоком уровне в течение длительного периода. Это способствовало усилению роста доллару, что надавило на евро. Инвесторы теперь ожидают свежих комментариев от представителей ФРС на этой неделе, поскольку в четверг запланировано выступление Джерома Пауэлла, в котором будет представлена информация о перспективах процентных ставок. Что касается Европы, то в прошлые выходные, президент Немецкого федерального банка, Йоахим Нагель выразил опасения относительно высокого уровня инфляции в еврозоне, подчеркивая необходимость ограничивающей денежной политики. Однако глава ЕЦБ Кристин Лагард не дала четкости относительно возможного изменения ставки в ближайшее время, что может оказывать давление на евро и дальше. Здесь также стоит отметить, что перспектива ужесточения монетарной политики США также стимулирует рост доходности американских гособлигаций. Это означает, короткие позиции по паре EUR/USD выглядят сейчас наиболее верным решением. У евро пока нет катализаторов для восстановления. Если рост возобновится, EUR/USD может вновь достичь вершины 12 октября на уровне 1,0639, пересекая пик 1,0736. После прохождения уровня 1,0821 может сформировать путь к пику 1,0945 от 30 августа и приближение к значимой границе 1,1000. Преодоление предыдущего максимума 1,1064 от 10 августа потенциально направит пару к вершине 27 июля на 1,1149 и даже к рекордному показателю 2023 года в 1,1275, зафиксированному 18 июля. При усилении продаж евро рискует устремиться к минимуму 2023 года на уровне 1,0448, зафиксированному 3 октября, и возможно, попробовать достичь ключевой поддержки в 1,0400. Если этот уровень будет пройден, следующей целью медведей выступит 1,0290, а там и до паритета недалеко. Прогноз JPMorgan JPMorgan ожидает уменьшения стоимости евро до уровня один к одному с долларом к завершению 2023 года, что связано с увеличением стоимости энергетических ресурсов и торможением экономической активности. Противоречия на Ближнем Востоке могут вызвать увеличение стоимости энергоресурсов, поставляемых в Европу, а повышенные кредитные ставки осложнят экономическое развитие еврозоны. «Несмотря на последние колебания курса, многие факторы риска для евро еще не отражены в его стоимости», – отмечают в JPMorgan. К числу проблемных моментов относятся ухудшение финансового положения и существующие геополитические угрозы на фоне стояния экономики. На прошедшей неделе немецкое правительство корректировало свои ожидания по экономическому росту, предостерегая о возможном снижении ВВП на 0,4% в текущем году. Международный валютный фонд предсказывает, что Германия, являясь ведущей экономикой еврозоны, может показать минимальный рост среди экономик развитых стран в 2023 году. Согласно оценкам МВФ, ВВП Германии может снизиться на 0,3% к концу года. Аналитики, опрошенные Bloomberg, считают, что Германию может ожидать еще один экономический спад в этом году. Они ожидают снижение ВВП на 0,2% в третьем квартале и дополнительное падение на 0,1% к завершению 2023 года. Эксперты из Goldman Sachs подчеркивают, что недоверие к евро усиливается, в том числе из-за опасений инвесторов относительно финансовых сложностей в Италии. Данные, полученные за летний период, не соответствовали ожиданиям, и существует вероятность дальнейшего роста цен на углеводороды, отмечают в Goldman Sachs. Nomura и RBC Capital Markets ревизировали свои оценки по евро, предсказывая его падение до $1,02 к окончанию текущего года или в начале следующего. По мнению экспертов из Nomura, если цена на нефть достигнет $110 за баррель, евро вряд ли избежит достижения паритета. Снижение до один к одному вернет евро к показателям, которые были зафиксированы во второй половине предыдущего года, когда стоимость единой европейской валюты понизилась до меньше $1, что не происходило с 2002 года.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Блеск золотых вершин: геополитический пожар толкает Gold к новым рекордам

Желтый металл воспользовался неблагоприятной геополитической обстановкой, сложившейся на Ближнем Востоке, и устремился к новым ценовым пикам. Покорение очередных вершин у Gold проходит достаточно успешно. Многие эксперты уверены, что золото наберет обороты, а кратковременные проседания драгметалла не помешают ему добиться желаемого. В среду, 18 октября, «солнечный» металл взлетел до 30-дневного максимума на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. По наблюдениям аналитиков, в подобной ситуации спрос на активы-убежища увеличивается в разы. Спотовые цены на золото выросли до самого высокого уровня, и это не предел. Днем в среду металл подорожал на 1,4%, достигнув $1949,89 за 1 унцию – максимума сентября 2023 года. При этом фьючерсы на Gold взлетели до $1962,80 за 1 унцию. Позже драгметалл немного отступил от своих максимумов, но не сдался. В четверг, 19 октября, золото торговалось по $1949,53, постепенно стабилизируясь в текущем диапазоне. По оценкам специалистов, драгметалл получил поддержку благодаря увеличению премии за геополитические риски на фоне опасений относительно продолжительного арабо-израильского конфликта. В итоге с начала октября этого года золото подорожало более чем на 5%. Желтый металл продолжает наращивать обороты, демонстрируя успехи на данном поприще. Согласно оценкам аналитиков, ключевым драйвером роста цен на золото является масштабный приток средств в активы-убежища в условиях геополитической напряженности. «Усиление рисков на Ближнем Востоке стимулирует спрос на безопасные активы, в первую очередь желтый металл. Сейчас его техническая картина существенно улучшилась. В краткосрочной перспективе Gold поднимется выше $2000 за 1 унцию», – утверждает Джим Уайкофф, старший аналитик в Kitco Metals. По мнению эксперта, откат золота на более низкие позиции возможен в том случае, если ситуация на Ближнем Востоке нормализуется. «Однако сейчас участники рынка ждут дальнейшей эскалации», – подчеркивает Дж. Уайкофф. Удорожание драгметалла произошло вопреки разочаровывающим данным по розничным продажам и росту промышленного производства в США. Данные цифры подтвердили, что Федрезерв будет удерживать процентные ставки на высоком уровне как можно дольше. Напомним, что такая ситуация обычно негативно влияет на динамику золота. Однако в этот раз обстоятельства сложились в пользу драгметалла. Мощной подпиткой для роста Gold оказалась напряженная ситуация на Ближнем Востоке. На этом фоне «солнечный» металл существенно подорожал и восстановил прежние потери, понесенные в конце сентября и начале октября этого года. «Ближневосточный конфликт в настоящее время представляет собой мощный повышательный риск для золота. Если он перекинется на другие страны в этом регионе, то драгметалл первоначально выиграет, оставаясь тихой гаванью, но затем может начать снижение», – рассуждают аналитики Commerzbank. По мнению валютных стратегов ANZ Bank, любая эскалация арабо-израильского конфликта приведет к взрывному росту покупок безопасных активов, в первую очередь золота. «Если военный конфликт на Ближнем Востоке будет обостряться или расширяться, то высокая инфляция продолжит расти. Это спровоцирует дальнейшее повышение ставок ФРС. В сложившейся ситуации рынкам придется пересмотреть ожидания по поводу снижения ставок в следующем году. На этом фоне золото лишится львиной доли поддержки и может просесть», – полагают в Commerzbank. В настоящее время желтый металл выигрывает от притока средств в активы-убежища на фоне геополитической напряженности, подчеркивают в ANZ Bank. Сейчас рыночные ожидания предполагают отказ ФРС от повышения ставок в 2024 году, поскольку недавний рост доходности казначейских облигаций США свидетельствует об ужесточении ДКП. Согласно отчетам CME Group, в среду, 18 октября, индикатор открытого интереса по фьючерсам на драгметалл продолжил рост и увеличился на 7,2 тыс. контрактов. При этом торговые объемы Gold выросли примерно на 110,6 тыс. контрактов, отыграв прежние потери, зафиксированные после двухдневного спада. Текущая динамика «солнечного» металла, наряду с увеличением открытого интереса и торговых объемов, свидетельствует о высоком потенциале дальнейшего роста золота. Следующим препятствием для «быков» по Gold являются июльские максимумы вблизи $1980 за 1 тройскую унцию. По мнению аналитиков Commerzbank, в среднесрочной перспективе золото способно преодолеть текущие ценовые барьеры. Согласно прогнозам банка, в четвертом квартале 2023 года драгметалл останется вблизи $1900 за 1 унцию, а в первом и втором кварталах 2024 года он закрепится на отметке $1950. В долгосрочном горизонте планирования, а именно в третьем квартале 2024 года, золото достигнет $2050 за 1 унцию, а четвертый квартал 2024 года порадует Gold отметкой $2100, резюмируют в Commerzbank.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

USD/JPY: эта роковая отметка 150!

В начале новой рабочей недели на графике USD/JPY снова накаляются страсти вокруг уровня 150. Сейчас у мажора есть веские причины для роста выше этой области, но страх перед японским вмешательством в рынок удерживает его от рискованных действий и заставляет торговаться ниже зоны потенциальной интервенции. Разбираемся, как долго еще продлится движение актива по замкнутому кругу и во что оно выльется в итоге. Мощный доллар и хрупкая иена На прошлой неделе американская валюта получила очередную поддержку от резкого скачка доходности 10-летних US Treasuries, которая поднялась выше 5% после довольно неоднозначного выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Напомним, что в минувший четверг председатель американского ЦБ заявил, что регулятор больше не планирует повышать процентные ставки, однако при этом сделал небольшую поправку на ожидаемые данные. Он подчеркнул, что дальнейшие признаки экономического роста и устойчивого рынка труда могут потребовать от ФРС продолжения ужесточения финансовых условий. Конечно, перспектива дополнительного повышения ставки не могла остаться незамеченной долларовыми быками. Также спрос на USD подскочил благодаря возросшей вероятности более длительного сохранения ставок высокими. В прошедшую пятницу сразу несколько американских чиновников подтвердили свое намерение удерживать процентные ставки в их текущем диапазоне в течение довольно продолжительного периода. В частности, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик предположил, что Федрезерв вряд ли снизит показатель до середины 2024 года. Таким образом, подаренная Дж. Пауэллом надежда на еще один раунд ужесточения и последовавшая за этим ястребиная риторика членов FOMC помогли доллару укрепиться против иены в конце минувшей недели до уровня 150. Ослаблению японской валюты также способствовали слабый отчет по росту потребительских цен в Японии за сентябрь и голубиный комментарий председателя BOJ Кадзуо Уэды. Опубликованная в пятницу статистика указала на замедление базовой годовой инфляции в Японии с 3,1% до 2,8%, что укрепило мнение рынка о том, что в ближайшей перспективе регулятор не станет менять свою ультрамягкую ДКП. Выступивший в тот же день глава BOJ подтвердил эту теорию. К. Уэда заявил, что центральный банк намерен терпеливо сохранять свой текущий монетарный курс до тех пор, пока не будет достигнута его главная цель – стабильная инфляция на уровне 2%. Этот комментарий оказал сильное давление на иену, в результате чего пара USD/JPY резко взлетела до отметки 150,165. Закрепиться на этом пике, однако, мажору не удалось. Из-за опасений по поводу вмешательства Японии актив довольно быстро отскочил до 147,3. Напомним, что 3 октября мы наблюдали почти такую же картину по паре доллар–иена. Тогда котировка резко подскочила до 150,16 и так же стремительно отпружинила назад к 147,43, что спровоцировало слухи о валютной интервенции со стороны Токио. Однако японское правительство не взяло на себя ответственность за резкое восстановление курса иены ни в начале октября, ни сейчас. Большинство аналитиков склоняются к тому, что факта вмешательства в минувшую пятницу не было, и связывают повышенную волатильность JPY в сторону роста с чрезмерной нервозностью рынка. – Резкий рост иены, скорее всего, был вызван автоматическими транзакциями, а именно сработавшими стоп-лоссами. Трейдеры опасаются интервенции при взятии уровня 150 и пытаются таким образом минимизировать свои риски, – заявил стратег Standard Chartered Bank Фукухиро Эзава. Тот факт, что Банк Японии снова закрыл глаза на пересечение так называемой красной линии, придал валютным спекулянтам смелости. В понедельник утром котировка USD/JPY снова протестировала круглую фигуру 150. – Пара доллар-иена преодолела отметку 150 в течение всего нескольких часов в условиях довольно низкой ликвидности. Это говорит о том, что данное движение, скорее всего, было инициировано спекулянтами, – отметил аналитик Daiwa Securities Юкио Ишизуки. Как видим, кэрри-трейдеры продолжают активно делать ставки на рост доллара против иены из-за значительной разницы в процентных ставках США и Японии, которая создает большой разрыв между доходностью 10-летних трежерис и их японскими аналогами. Напомним, что доходность американских бондов сейчас превышает аналогичный японский показатель почти в шесть раз. Это придает силу доллару и ослабляет иену. – Если бы не угроза интервенции, доллар торговался бы по отношению к иене еще выше. И я думаю, что это всего лишь вопрос времени, когда данный сценарий материализуется, – заявил аналитик Адам Баттон. Эксперт считает, что бездействие японского Центробанка на его предстоящем заседании, которое запланировано на конец октября, может окончательно выбить почву из-под ног иены и отправить ее в свободное падение в паре с гринбеком. – Окно, в течение которого Банк Японии мог бы инициировать изменение денежно-кредитной политики, медленно закрывается, поскольку общая инфляция снижается, а ее базовый компонент, похоже, достиг плато. Если Банк Японии не ужесточил свою ДКП, когда инфляция продолжала расти, то сейчас вряд ли подходящее время повышать свой прогноз по росту цен и прекращать голубиную политику, – заявили экономисты Commerzbank. По мнению экспертов, пара USD/JPY завершит год на текущих уровнях – вблизи круглой отметки 150. Поддерживать ее будет все тот же фактор – сильная монетарная дивергенция между ФРС и BOJ. – Если же Минфину Японии не удастся к этому времени провести "черту на песке", которая была бы заметна рынку, усилия по интервенции могут быть сочтены трейдерами безуспешными, что еще больше усилит девальвационное давление на иену. В таком случае паре USD/JPY, скорее всего, удастся закрепиться выше 150, – резюмировали в Commerzbank. Какие есть риски для USD/JPY? Большинство аналитиков не разделяют оптимизма насчет дальнейших перспектив пары доллар–иена. Сейчас многие эксперты, наоборот, прогнозируют умеренное снижение котировки, но вовсе не из-за опасений по поводу вмешательства. Есть мнение, что актив может развернуться к падению на фоне растущих спекуляций по поводу монетарных перемен со стороны Банка Японии. Как показал недавний опрос Bloomberg, более 80% экономистов ожидают, что BOJ откажется от своей политики сверхнизких процентных ставок в первой половине 2024 года. Однако некоторые эксперты ожидают, что регулятор сделает первые шаги в ястребином направлении уже в этом месяце. В минувшее воскресенье японская газета Nikkei сообщила, что официальные лица Банка Японии рассматривают вопрос очередной коррекции программы контроля кривой доходности из-за недавнего скачка доходности 10-летних JGB. Спекуляции по поводу потенциальных изменений в YCC не утихают с тех пор, как центральный банк удивил рынки в июле, ослабив контроль над долгосрочными ставками. Если на своем следующем заседании Банк Японии действительно созреет для такого решения, это может больно ударить по паре USD/JPY и заметно ослабить ее текущие позиции. – Любое изменение ультрамягкой денежно-кредитной политики BOJ в этом месяце существенно поднимет курс иены против доллара, ведь это будет сигналом к предстоящему повышению процентных ставок в Японии. Думаю, в таком случае доллар рискует обвалиться против JPY до 145, – поделились мнением аналитики Bloomberg. Такой же прогноз по паре USD/JPY предлагают валютные стратеги CIBS. По их оценкам, мажор завершит текущий год на отметке 145, а в первом квартале следующего года опустится до 140.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Доллар в тисках NFP. Откат и попытки взлета. Хрупкая стабильность

Американская валюта начала неделю с попыток усиления после пятничного отката. Однако уверенного укрепления доллара пока не наблюдается. Тем не менее гринбек не оставляет попыток вернуть утраченное, привычно оттесняя евро с главенствующих позиций в паре EUR/USD. Однако «европеец» не сдается и тщательно оберегает завоеванное. Утром в понедельник, 6 ноября, доллар сохранял стабильность по отношению к ряду ключевых валют, но все равно выглядел уязвимым, поскольку инвесторы готовились к продолжению его снижения, зафиксированному в минувшую пятницу, 3 ноября. Причина обрушения гринбека – заметное смягчение «ястребиной» риторики Федрезерва. Глобальные фондовые индексы также провели самую напряженную неделю за год на фоне ожиданий отказа ФРС от повышения ключевой ставки. На этом фоне индекс доллара (USDX) просел на 1,46%, что стало рекордным падением с середины июля 2023 года. В итоге показатель достиг шестинедельного минимума. Слабость американской валюты обусловлена резким сокращением доходностей гособлигаций США, которые заметно просели после мягких комментариев Джерома Пауэлла, главы ФРС, и после слабых октябрьских данных по американскому рынку труда. Напомним, что пара EUR/USD встретила ключевую статистику, а именно данные по занятости в США, на уровне 1,0650. Однако, поскольку эти макроотчеты оказались разочаровывающими, гринбек пошел вниз, а тандем – вверх. В итоге пара EUR/USD преодолела круглый уровень в 1,0700. Утром в понедельник, 6 ноября, она торговалась по 1,0741. Согласно данным Бюро статистики труда США (BLS), в октябре число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 150 тыс. против прогноза 180 тыс. При этом сентябрьский рост показателя на 336 тыс. был пересмотрен в сторону снижения (до 297 тыс.). Что касается уровня безработицы в стране, то он вырос до 3,9% с прежних 3,8%, а уровень участия в рабочей силе сократился до 62,7% с минувших 62,8%. Годовая инфляция заработной платы, измеряемая средней почасовой динамикой, упала с прежних 4,3% до текущих 4,1%. В сложившейся ситуации гринбек оказался под сильным давлением продаж, что привело к его падению. Масла в огонь добавило снижение индекса деловых настроений ISM в сфере услуг США. В минувшем месяце этот индикатор упал с 53,6 пункта до текущих 51,8 пункта. Что касается первичных заявок на пособие по безработице в стране, то за неделю, завершившуюся 27 октября, они увеличились на 5 тыс. По оценкам Министерства труда США (DOL), за отчетный период число первичных обращений за пособием по безработице составило 217 тыс. В итоге этот показатель достиг самого высокого уровня за последние семь недель. По мнению аналитиков, текущие макроданные обосновывают падение «американца». Отметим, что после выхода релизов индекс доллара США упал до новых минимумов, но попытался восстановиться. Однако эстафету перехватил евро, которому пока удается обойти доллар. В подобной ситуации некоторые специалисты полагают, что концу 2023 года пара EUR/USD вернется к отметке 1,1000, а к началу следующего – достигнет паритета. Однако такое развитие событий маловероятно. Согласно технической картине, сейчас тандем совершает очередное маятниковое движение от нижней границы глобального диапазона 1,0500–1,1100 к верхней. По мнению валютных стратегов банка ING, на фоне замедления темпов экономического роста в США, которое произойдет в следующем квартале, пара EUR/USD завершит этот год вблизи 1,0500–1,0600. При этом в банке ожидают, что к лету 2024 года USD снизится в преддверии смягчения ключевой ставки ФРС. «Высокая вероятность наступления рецессии в еврозоне, а также геополитические неурядицы и возможный взлет цен на нефть создают понижательные риски для роста пары EUR/USD до 1,1000 к следующему лету и до 1,1500 – к концу 2024 года», – подчеркивают в ING. Тем не менее текущая ситуация не означает, что ФРС завершила цикл ужесточения денежно-кредитной политики, полагают валютные стратеги Nomura. «Сейчас не время пересматривать концепцию высоких ставок Федрезерва», – полагают в банке. При этом аналитики Nomura убеждены, что ставить на снижение доллара еще рано. Гринбек вполне может проявить себя и взять реванш. По оценкам экономистов TD Securities, поскольку в октябре показатели занятости в несельскохозяйственном секторе США преподнесли сюрприз в виде ухудшения ожиданий, то курс доллара потерял устойчивость. Наряду с этим дестабилизировалась экономическая обстановка. «Это усиливает тенденцию к дезинфляции, а также формирует пик ставок и создает условия для ослабления гринбека», – подчеркивают в банке. Согласно отчетам по индексу доллара (USDX), в данный момент зафиксировано усиление «медвежьих» настроений по американской валюте. Крупные игроки рынка присоединились к хеджерам, которые сократили чистую позицию на рост USD. При этом ведущие фонды сократили покупки USDX на 2% и увеличили продажи. Усиление данной тенденции способствует падению американской валюты, полагают эксперты. На этом фоне валютные стратеги банка ING напоминают, что ноябрь и декабрь традиционно являются слабыми месяцами для доллара. Однако в ближайшее время ситуация может измениться, полагают в банке. Подобное развитие событий приведет к тому, что до конца 2023 года гринбек будет расти, резюмируют в ING.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Биткоин держится молодцом после шатаний на ушедшей неделе

Утро понедельника цифровое золото начало с увеличения, которое позже перешло в коррекцию. К моменту написания материала стоимость ВТС находится рядом с отметкой $37 005. По данным веб-сайта для отслеживания котировок виртуальных активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки максимальная цена Bitcoin достигала $37 227, а минимальная – $36 773. На текущий момент первая криптовалюта полностью восстановилась после коррекции конца прошлой недели и показывает уверенный подъем четвертую неделю подряд. За это время биткоин взлетел в цене на 37% или $10 000. Ключевым фактором поддержки рынка криптовалют в понедельник стал рост фондовых рынков США накануне. Так, по итогам торговой сессии пятницы Dow Jones Industrial Average увеличился на 1,15%, подскочив к месячным максимумам, Standard & Poor's 500 набрал 1,56%, а NASDAQ Composite укрепился на 2,05%. К слову, эксперты отмечают увеличение уровня корреляции криптовалютного и фондового рынков в последние месяцы. При этом в начале текущего года аналитики из американской инвестиционной компании Bernstein рассказывали о том, что в январе взаимосвязь цифрового золота с индексом NASDAQ Composite обвалилась с 0,94 до 0,58. По словам экспертов из Bernstein, в последнее время криптовалютный рынок балансирует между бычьим и медвежьим трендами в ожидании дальнейших катализаторов. При этом его восприимчивость к важным новостям и событиям в финансовом мире ощутимо снизилась. Напомним, в начале 2022 года аналитики, наоборот, часто подчеркивали высокий уровень корреляции американского фондового рынка и рынка виртуальных активов на фоне напряженного ожидания обоими последствий геополитического конфликта на востоке Европы и дальнейших шагов Федрезерва США. Так, в середине прошлого года эксперты инвестиционной компании Arcane Research заявляли о том, что взаимосвязь ВТС и технологических ценных бумаг достигла максимума с июля 2020 года. При этом экономисты аналитической платформы TradingView заявляли, что корреляция рынка криптовалют с фондовым рынком США в четвертом квартале 2022 года составляла 70%. Рынок альткоинов Ethereum – главный конкурент Bitcoin – также начал понедельник с увеличения, которое позже перешло в коррекцию. На момент написания материала монета торгуется по $2 056. Если же говорить о криптовалютах из топ-10 по капитализации, в рамках ушедших суток лучшие результаты были зафиксированы у Tron (+1,84%), а худшие – у Dogecoin (-0,76%). По итогам прошедшей недели среди криптовалют из сильнейшей десятки список роста возглавила Solana (+39,10%), а список падения – XRP (-3,87%). Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки среди топ-100 самых капитализированных цифровых активов первое место в списке подъема досталось Celestia (+32,59%), а в списке падения – Cronos (-7,09%). По итогам ушедшей недели в составе первой сотни сильнейших криптовалют худшие результаты продемонстрировал цифровой актив Trust Wallet Token (-9,21%), а лучшие – FTX (+226,33%). Согласно данным CoinGecko, по состоянию на утро понедельника общая рыночная капитализация криптовалют находилась выше важного ключевого уровня в $1 трлн и составляла $1,37 трлн. За минувшие сутки этот показатель просел на 0,5%. С момента достижения своей пиковой отметки выше $3 трлн в 2021 году капитализация криптовалютного рынка потеряла около $2 трлн.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

ФРС поддержит доллар

Вышедший вчера отчет по инфляции в США не преподнес никаких шокирующих сюрпризов в виде сильных скачков цен. Это еще больше убедило инвесторов в скором голубином развороте ФРС, что оказало давление на доллар. Однако многие аналитики по-прежнему считают, что трейдеры глубоко заблуждаются в своих прогнозах. Так ли это – покажет сегодняшнее заседание FOMC. Если регулятор действительно окатит рынок холодной водой, курс гринбека может резко взлететь. Преждевременные похороны USD Долларовые быки до последнего тешили себя надеждами на то, что ноябрьский релиз по росту потребительских цен в США окажется горячее прогнозов, и это хоть немного ослабит голубиные ожидания рынка относительно дальнейшей политики ФРС. Однако этот выпуск CPI почти полностью совпал с предварительными оценками экономистов, указав на нисходящую инфляционную тенденцию в Штатах, что еще больше убедило трейдеров в их правоте. Опубликованные в минувший вторник данные показали, что в ноябре общая инфляция выросла на 0,1% в месячном исчислении и на 3,1% в годовом. Эксперты ожидали, что месячный показатель останется неизменным и предсказывали точно такую же динамику цен за год. В то же время базовый компонент инфляции, который не учитывает волатильную стоимость продуктов питания и энергоресурсов, поднялся на 0,3% в месячном исчислении и на 4,0% в годовом. Эти цифры полностью соответствовали ожиданиям. После выхода данных, которые подчеркнули умеренный рост инфляции, инвесторы увеличили вероятность того, что ФРС сохранит ключевую ставку на прежнем уровне на этой неделе, до 98,5%, и повысили свои прогнозы относительно первого снижения показателя в мае. Это оказало весомое давление на доллар по всем направлениям. Вчера индекс американской валюты снизился против своих основных конкурентов на 0,19%, до 103,85. В паре с евро гринбек опустился на 0,24%, до 1,0790, а по отношению к иене просел на 0,40%, до 145,59. Продолжит ли сегодня доллар свое падение или сможет развернуться к росту, будет зависеть от итогов заседания Федрезерва по вопросам денежно-кредитной политики. В среду американский Центробанк должен озвучить свое решение по процентным ставкам, а также представить обновленные прогнозы по экономике и монетарной политике. Для трейдеров сейчас представляет наибольший интерес вторая часть программы – публикация точечного графика FOMC, известного как dot plot. Многие аналитики считают, что прогнозы американских чиновников по процентным ставкам будут сильно отличаться от рыночных ожиданий, что поможет сломить текущий нисходящий тренд доллара. Еще одну поддержку гринбек может получить сегодня со стороны председателя ФРС Джерома Пауэлла. Если во время своей пресс-конференции глава ведомства даст четко понять, что не намерен в ближайшем будущем снижать ставки, это придаст доллару сильный импульс для роста. – Я все еще верю, что Пауэлл помнит печальные уроки прошлого и потому предпочтет сохранить как можно дольше жесткую денежно-кредитную политику, – отметил аналитик Питер Буквар. – Федрезерв пока не заявлял о своих планах по смягчению политики, но трейдеры ведут себя так, как будто снижение ставок уже запланировано. Если сегодня вечером ЦБ опровергнет все домыслы рынка, у американской валюты может появиться возможность вернуться в свой октябрьский диапазон 105–107, – спрогнозировал стратег Джеймс Найветон. Почему ФРС займет ястребиную позицию? Опубликованный на прошлой неделе отчет по занятости в США, который оказался более сильным, чем предсказывали экономисты, уже повлиял на ожидания трейдеров относительно первого раунда смягчения политики ФРС. Если до Нонфармов большинство участников рынка рассчитывали на то, что Федрезерв приступит к снижению ставок в марте, то после акцент сместился на более позднюю дату – майское заседание FOMC. Однако некоторые аналитики считают, что это все еще слишком оптимистично, и прогнозируют первое снижение процентных ставок в США не ранее, чем во втором полугодии 2024 года. Проведенный на днях среди экономистов опрос CNBC показал, что более половины респондентов ожидают монетарного разворота ЦБ США в июне, тогда как остальные склоняются к июлю. Также эксперты прогнозируют менее интенсивные темпы смягчения, чем фьючерсные рынки. Если трейдеры ожидают снижения ставок в США к концу следующего года примерно на 120 б.п., то в консенсусах экономистов фигурирует значение 85 б.п. Почему же мнение аналитиков так резко контрастирует с точкой зрения рынка? Видимо, все дело в разных подходах к оценке инфляции. Трейдеры видят, что в целом рост цен идет на убыль и не особо углубляются в детали, тогда как эксперты стараются докопаться до истины, анализируя все составляющие компоненты инфляции, как это делают и члены FOMC. Безусловно, инфляция в США замедляется и уже значительно снизилась с максимумов 2022 года. Однако сейчас вопрос для ФРС заключается не в том, наблюдается ли в экономике снижение роста цен, а в том, находится ли показатель на пути к возвращению к таргету в 2%. Напомним, что в прошлом месяце базовая инфляция, которая не учитывает цены на продукты питания и энергоносители, выросла в годовом исчислении на 4%, что значительно выше того, что хотел бы видеть Центробанк США. Динамика инфляции на рынке недвижимости, которая имеет большой вес в ИПЦ, также пока не радует. В ноябре расходы на жилье выросли на 0,4% в месячном выражении и на 6,5% в годовом. По-прежнему высокой остается и стоимость услуг, известная как супербазовая инфляция. В прошлом месяце показатель вырос с 0,3% м/м до 0,5% м/м, в основном за счет повышения цен на транспортные, медицинские и ритуальные услуги. – Как только мы начинаем углубляться в данные, мы видим, что прогресс в борьбе с инфляцией очень зыбкий. Поэтому ФРС, скорее всего, предпочтет дождаться более убедительных признаков снижения роста цен к своему целевому показателю, прежде чем инициировать разворот, – заявила валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. Такой же точки зрения придерживается и ее коллега из Forbes Симон Мур, который прогнозирует ястребиный исход сегодняшнего заседания FOMC. – Поскольку расходы на жилье и услуги остаются повышенными, ФРС, возможно, все еще может придраться к некоторым аспектам ноябрьских показателей инфляции и занять более жесткую, чем ожидают инвесторы, позицию, тем более что рынок труда США и экономика в целом по-прежнему демонстрируют устойчивость, – отметил эксперт. По мнению аналитиков, главный риск сейчас заключается в том, что точечный график ФРС покажет более позднее и менее интенсивное снижение процентных ставок. – Рынок считает, что в следующем году будет более четырех сокращений, но если ФРС оставит неизменным свой сентябрьский прогноз, заявив, что в ее планах лишь одно снижение, это может заметно охладить голубиные настроения, всплеск которых мы наблюдали в течение последнего месяца, – сказал валютный стратег Марвин хрю-хрю. При таком раскладе доллар США, скорее всего, покажет отличную восходящую динамику в краткосрочной перспективе и получит значительный импульс для долгосрочного роста.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Европейский центральный банк сохранил жесткую позицию

Евро продолжил рост после того, как Европейский центральный банк сохранил жесткую позицию в отношении ставок, а президент Кристин Лагард заявила, что политики не должны «витать в облаках» после недавнего снижения ценового давления. Это означает, что ожидания инвесторов по скорому снижению процентных ставок могут оказаться преждевременными. «Мы не должны ослаблять бдительность», — заявила Лагард журналистам в четверг во Франкфурте после того, как ЕЦБ оставил стоимость заимствований без изменений второй раз подряд. «Мы вообще не обсуждали снижение ставок». Лагард отметила сохраняющиеся риски роста потребительских цен, включая корпоративную прибыльность и продолжающиеся переговоры по заработной плате, где также наблюдаются определенные проблемы. Решение ЕЦБ по ставкам удивило, особенно после того, как днем ранее Федеральная резервная система объявила о более мягком подходе в следующем году. Многие экономисты ожидали, что ЕЦБ также займет аналогичную позицию, чего не произошло. Однако Лагард решила присоединиться к Банку Англии с целью дальнейшей борьбы с инфляцией. Новые квартальные прогнозы от ЕЦБ показали ослабление экономики, что определенно смягчает перспективы роста потребительских цен в следующем году после ожидаемого скачка вверх в конце этого года. Все понимают, что еврозона избежит рецессии только при условии, если инфляция серьезно замедлится, и вернется к своему целевому уровню в 2.0%. По итогам заседания ЕЦБ отказался от формулировки о том, что инфляция, будет оставаться слишком высокой в течение слишком долгого времени заявив вместо этого, что она будет постепенно снижаться в течение следующего года. В результате этого на рынке фьючерсов трейдеры пересмотрели свои ожидания по снижению ставок ЕЦБ в следующем году. Теперь они видят смягчение на 150 базисных пунктов по сравнению с примерно 160 базисными пунктами ранее. Что касается корректировки программы покупки облигаций было объявлено о менее радикальном, чем ожидалось, поэтапном отказе от реинвестирования на общую сумму в 1,7 триллиона евро. ЕЦБ заявил, что намерен сокращать реинвестиции PEPP в среднем на 7,5 млрд евро в месяц со второй половины 2024 года, а затем полностью прекратить их, как планировалось, в конце года. «Мы считаем, что в рамках этой программы мы достигли поставленных целей», — сказала Лагард. «Это было сделано для борьбы с пандемией. Это была экстренная программа». Как я отмечал ранее, изменение со стороны ЕЦБ графика свертывания PEPP оставляет Совету управляющих возможность снизить процентные ставки именно тогда, когда придет время. В отсутствие новых повышательных шоков по инфляции ЕЦБ получит некоторую гибкость в начале следующего года, что позволит легко дотянуть с сохранением ставок до июня следующего года, конечно, если в этом будет такая необходимость. Несмотря на все это есть ряд тех, кто считает, что экономика еврозоны уже сейчас переживает первую рецессию с момента начала пандемии Covid – хотя и в гораздо более легкой форме. По оценкам ЕЦБ, валовой внутренний продукт вырастет всего на 0,6% в этом году и на 0,8% в следующем – и это один из самых позитивных прогнозов. Евро на все новости в моменте отреагировал ростом и не исключено, что спрос на рисковые активы сохранится и сегодня. Что касается технической картины EUR/USD, покупатели продолжают держать рынок под своим контролем и теперь нацелены на уровень 1.1015. Уже оттуда можно забраться на 1.1060, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1105. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0980 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0945, либо открывать длинные позиции от 1.0910. Напомню, что вчера Банк Англии также оставил ставки без изменений объявив о приверженности жесткой позиции в отношении будущей политики процентных ставок, что привело к росту фунта. MPC в очередной раз выступил против рыночных ожиданий, повторив, что ставки должны будут оставаться на ограничительной территории в течение длительного периода времени. Что касается перспектив пары GBP/USD, то бычий рынок сохраняется. Закрепление выше 1.2790 укрепит шанс на дальнейший рост с выходом на 1.2820, оставив надежду и на обновление максимума 1.2860. После этого можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2890. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2750. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2720 с перспективой выхода на 1.2680.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

«Золотые» прогнозы: в предвкушении роста Gold

Под занавес уходящего года желтый металл обрел прежний блеск. Золото, которое недавно падало в цене, позже продемонстрировало взрывной рост. На этой позитивной волне «солнечный» металл завершает год. Многие аналитики уверены в дальнейшем удорожании Gold в 2024 году. За первые две недели декабря цена золота успела обновить исторический максимум. Напомним, что предыдущий рекорд был зафиксирован в апреле 2023 года и составил $2079 за 1 унцию. Ранее, в начале ноября, в золоте наблюдалось сильное ценовое движение, причем без видимых причин со стороны новостного фона. В итоге цена Gold поднялась от $2070 до $2146 за 1 унцию, но быстро обвалилась до $2020. По оценкам аналитиков, такой взрывной рост драгметалла был обусловлен техническими причинами. В ходе торгов вторника, 19 декабря, золото продемонстрировало смешанную динамику и торговалось вблизи $2028 за 1 унцию. При этом котировки «солнечного» металла остаются вблизи локальных максимумов, достигнутых на минувшей неделе. Утром в среду, 20 декабря, золото торговалось по $2054,05 за 1 унцию. При этом драгметаллу ничего не помешало подняться еще немного за короткий промежуток времени. Несмотря на успешный рост желтого металла, торговая активность в отношении Gold снижается в условиях низколиквидного предновогоднего рынка. Однако «солнечный» металл не теряет своего блеска. Середина текущей недели оказалась продуктивной для золота: ему удалось достигнуть отметки $2055,15 за 1 унцию, и это не предел. На минувшей неделе основными драйверами роста рынка драгметаллов стали решение Федрезерва свернуть текущий цикл ужесточения монетарной политики, а также начало обсуждения первого снижения ключевой ставки со стороны регулятора. Согласно точечному графику (dot plot), в 2024 году процентная ставка может снизиться как минимум трижды, в 2025 году – еще четыре раза, а в 2026-м – еще три, после чего она составит 2%–2,25%. По предварительным расчетам, инфляция в это время достигнет целевого уровня 2%. Многие участники рынка полагают, что первое снижение ключевой ставки может быть согласовано в марте 2024 года. На этом фоне резко просела доходность американских гособлигаций. Отметим, что между доходностью казначейских бондов США и золотом действует обратная корреляция, когда спрос на Gold повышается в условиях сокращения их доходности. При этом золоту ничего не помешает продолжать рост, подчеркивают аналитики. В настоящее время желтый металл по-прежнему востребован для покупок. На этом фоне следующей целью покупателей станет уровень сопротивления $2050 за 1 унцию. Напомним, что на прошлой неделе после кратковременного снижения драгметалл вернулся к росту и достиг отметки $1973 за 1 унцию. Ключевым драйвером для возврата Gold выше $2000 стали итоги решения ФРС. В ведомстве допустили возможное сокращение ставки три раза по 25 б. п. с текущих уровней в 2024 году, тогда как в сентябрьских заявлениях предполагалось только одно снижение ставки. Обновленные прогнозы Федрезерва спровоцировали обвал доллара, следствием которого стал взлет золота. Валютные стратеги Commerzbank полагают, что уменьшение процентных ставок ФРС – это вопрос времени, поэтому в обозримом будущем нет поводов «для значительной коррекции золота в сторону снижения». Желтый металл ориентируется на курс доллара На протяжении полутора лет желтый металл демонстрировал высокую корреляцию с парой EUR/USD. В последние два месяца драгметаллу удалось сократить зависимость от пары EUR/USD и подняться до впечатляющих уровней. В настоящее время корреляция между ними восстановилась, но отрыв цены золота от тандема еще сохраняется. На этом фоне многие аналитики полагают, что золото перекуплено по отношению к паре EUR/USD. Они ожидают сокращения этого разрыва или за счет опережающего роста тандема, или благодаря удешевлению золота при стабильной цене EUR/USD. С технической точки зрения это может свидетельствовать о наличии перманентного сдвига в корреляции. В долгосрочной перспективе цена Gold не будет долго привязанной к курсу доллара. В дальнейшем стоимость драгметалла продолжит расти из-за долларовой инфляции. При этом пара EUR/USD окажется в проигрыше, поскольку ее долгосрочная направленность далека от стабильности. По наблюдениям экспертов, за последние 15 лет пара EUR/USD сильно упала, а золото существенно подорожало. Ожидается, что эта тенденция сохранится. Основные прогнозы по золоту По оценкам специалистов, в ближайшее время рост пары EUR/USD продолжится, а до конца 2023 года она может достичь отметки 1,1200. В настоящее время тандем как никогда близок к круглому уровню 1,1000, поэтому рынок напряженно следит за развитием ситуации. При этом на фоне слабеющего доллара, который сдал часть своих позиций в паре EUR/USD, золото способно достичь отметки $2100. В данный момент рынки пребывают в эйфории и закладывают в котировки шесть понижений ставки на 25 б. п. против трех, обозначенных в прогнозах ФРС. По мнению аналитиков, такие ожидания неадекватны, а в будущем, скорее всего, реализуется вариант регулятора. Это станет причиной укрепления доллара в следующем году, полагают специалисты. Текущее ослабление гринбека вызвало фейерверк прогнозов относительно удорожания золота в 2024 году. Свою лепту в формирование цены драгметалла внесли такие крупные банки, как Goldman Sachs и Bank of America. Валютные стратеги Goldman Sachs положительно оценивают перспективы желтого металла. «Потенциальный рост цен на золото тесно связан с реальными процентными ставками в США и динамикой USD. При этом сохраняющийся высокий потребительский спрос в Китае и Индии, а также покупки золота Центробанками компенсируют понижательное давление от сюрпризов роста и переоценки снижения ставок», – подчеркивают в Goldman Sachs. Аналитики другого крупного американского финучреждения, Bank of America (BofA), тоже не остались в стороне. Основным сценарием для экспертов банка является уверенный рост драгметалла со второго квартала 2024 года. Причины – сокращение реальных процентных ставок в США в результате уменьшения ключевой ставки ФРС. Такая ситуация положительно повлияет на стоимость золота, уверенны в BofA. На фоне усиления геополитических рисков «солнечный» металл набирает обороты. Согласно оценкам Всемирного совета по золоту (WGC), негативные внешнеполитические факторы добавили к цене золота от 3% до 6% за год. Об этом сообщается в новом отчете ведомства «Прогноз по золоту на 2024 год». В WGC отмечают, что в 2023 году избыточный спрос на Gold со стороны центральных банков увеличил его стоимость на 10%. Указанные факторы продолжат действовать и в следующем году, подчеркивают в WGC. Несмотря на высокую вероятность мягкой посадки американской экономики, которая не слишком благоприятна для золота, в новом году ситуация может измениться. В 2024 году ведущая роль отводится геополитике, которая в сочетании с продолжающимися покупками Gold со стороны центробанков окажет дополнительную поддержку драгметаллу, резюмируют в WGC.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com